Análisis de Mercado: Fortaleza del Dow Jones, Caída del $SPX500 por Oracle y Claves Macroeconómicas
La sesión bursátil en Wall Street presenta un panorama mixto y lleno de matices, marcado por la divergencia entre los principales índices y la reacción del mercado a resultados empresariales clave y datos macroeconómicos.
Divergencia en los Índices Principales
El Dow Jones Industrial Average muestra una notable fortaleza, registrando una subida del 0.23% para situarse en los 48,168.68 puntos. Este movimiento le acerca nuevamente a sus máximos históricos alcanzados en noviembre. Los valores que tiran del índice al alza son destacables:
- Walt Disney lidera las ganancias con un avance del 1.81%.
- Visa le sigue de cerca con una subida del 1.75%.
En el lado opuesto, el $SPX500 (S&P 500) y el Nasdaq Composite cotizan en territorio negativo. El $SPX500 (S&P 500) cede un 0.44%, ubicándose en los 6,856.56 puntos. El Nasdaq, con mayor exposición a la tecnología, retrocede un 0.74% hasta los 23,480.19 puntos.
Esta divergencia se produce tras una jornada previa claramente positiva, impulsada por la última decisión de la Reserva Federal.
El Legado de la Reunión de la Fed
Wall Street venía de un cierre alcista después de que la Fed recortara los tipos de interés por tercera reunión consecutiva en 25 puntos básicos, dejándolos en un rango entre el 3.5% y el 3.75%.
No obstante, la sombra de la división persiste. La decisión no fue unánime: tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) con derecho a voto se opusieron. Dos prefirieron mantener los tipos sin cambios y uno abogó por un recorte de medio punto porcentual. Es la primera vez desde 2019 que tres de los doce votantes disienten.
El diagrama de puntos, que refleja las expectativas de los miembros para los tipos oficiales, se mantuvo sin cambios, proyectando solo un recorte adicional de un cuarto de punto para 2026 y otro para 2027.
El presidente Jerome Powell señaló que la Fed está "bien posicionada para esperar y ver cómo evoluciona la economía", mencionando también que los aranceles comerciales han sido un factor impulsor de la inflación.
Oracle Desencadena la Venta en Tecnología e IA
El optimismo inicial se evaporó tras la publicación de los resultados trimestrales de Oracle después del cierre del mercado anterior.
A primera vista, las cifras parecían sólidas:
- Beneficio por acción ajustado: $2.26, superando los $1.64 esperados.
- Ingresos: $16,060 millones, ligeramente por debajo de los $16,210 millones estimados.
- Los ingresos por infraestructura en la nube para IA se situaron en $4,100 millones, por debajo de lo estimado.
- Los gastos de capital del trimestre se dispararon hasta los $12,000 millones, casi $3,700 millones más de lo previsto por el mercado.
Otros Resultados Empresariales Destacados
En medio del vendaval por Oracle, otras empresas presentaron informes:
- Synopsys: Sube un 0.5% tras superar expectativas en el cuarto trimestre (BPA de $2.90 vs. $2.78 estimados). Recientemente recibió una inversión de $2,000 millones de NVIDIA.
- Adobe: Retrocede ligeramente a pesar de ofrecer previsiones anuales superiores a lo esperado. Espera ingresos entre $25,900M y $26,100M, y un BPA ajustado entre $23.30 y $23.50.
- Oxford Industries: Se hunde más de un 20% tras recortar drásticamente su previsión de beneficios para el año fiscal en curso.
- Eli Lilly & Co: Sube un 1.5% después de anunciar resultados positivos en un estudio de fase avanzada para su nuevo fármaco contra la obesidad, que también mostró eficacia reduciendo el dolor de la artritis de rodilla.
Claves Macroeconómicas del Día
Los inversores también digirieron nuevos datos económicos:
Mercado Laboral:
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana pasada se situaron en 236,000, superando las 220,000 previstas. La cifra de la semana anterior se revisó al alza a 192,000. La media móvil de cuatro semanas, un indicador más estable, subió a 216,750.
Comercio Exterior:
El déficit comercial de septiembre fue de $52,800 millones, una cifra menor a los $63,300 millones que anticipaban los economistas.
Mercados de Commodities y Divisas
Petróleo: Los precios cotizan a la baja. El crudo WTI cae un 1.95% a $57.32 por barril, y el Brent retrocede un 1.83% a $61.07. El mercado monitoriza las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y las consecuencias de acciones geopolíticas recientes.
Divisas: El euro se aprecia un 0.45% frente al dólar, con un tipo de cambio de 1.1745 dólares por euro.
Renta Fija: Tras los anuncios de la Fed, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años baja al 4.113%. El bono a 2 años ofrece un 3.507%.
Reflexión Final
La sesión ilustra perfectamente la tensión actual en los mercados. Por un lado, la fortaleza del Dow Jones sugiere confianza en una economía que podría estar encontrando un equilibrio, apoyada por una Fed que mantiene una postura cautelosa pero con tendencia acomodaticia.
Por otro, la severa reacción del $SPX500 (S&P 500) y el Nasdaq a los resultados de Oracle revela la extrema sensibilidad de las valoraciones tecnológicas, especialmente en sectores calientes como la IA. Los inversores no solo premian el crecimiento, sino que castigan con dureza cualquier desviación en los gastos de capital o en los ingresos de segmentos clave prometedores.
Los datos macro, con un mercado laboral que muestra cierta suavización pero aún resiliente, y un déficit comercial menor al esperado, pintan un cuadro complejo. En este entorno, la selectividad y el análisis fundamental detallado se vuelven más cruciales que nunca para navegar entre la fortaleza de unos valores y la vulnerabilidad de otros dentro de un índice amplio como el $SPX500 (S&P 500).
La pregunta que queda en el aire es si la debilidad en tecnología es un ajuste sectorial puntual o el preludio de una corrección más amplia, mientras el Dow Jones intenta marcar nuevos máximos. Los próximos días, con más resultados empresariales y datos económicos, darán más pistas.