1. Contexto geopolítico y choque inicialUn conflicto militar directo entre Estados Unidos e Irán tendría un impacto inmediato en los mercados financieros por la incertidumbre geopolítica, el riesgo energético y la posibilidad de escalada regional (Oriente Medio concentra gran parte de la producción mundial de petróleo).
Los mercados suelen reaccionar rápidamente a este tipo de shocks con:
- Fuga hacia activos refugio (bonos soberanos, oro, dólar).
- Aumento de volatilidad.
- Revisión a la baja del crecimiento económico global.
2. Caída del rendimiento de los bonos de EE. UU.Si los rendimientos bajan significa que los precios de los bonos suben, generalmente por mayor demanda.
Interpretación económica:- Búsqueda de seguridad: los inversores prefieren deuda pública estadounidense frente a activos de riesgo.
- Expectativas de desaceleración económica: la guerra podría afectar comercio, inflación y confianza.
Es un patrón habitual en crisis geopolíticas fuertes.Análisis Técnico
A nivel técnico podemos ver como el rendimiento del bono a 3 años se encuentra en un soporte clave que de ser perdido tendría vía libre para caer de una manera rápida y agresiva.
3. Subida del petróleo
Irán es un actor clave en Oriente Medio y controla parcialmente el Estrecho de Ormuz, paso estratégico del petróleo mundial.
Una guerra podría provocar:
- Interrupciones en el suministro.
- Aumento de costes logísticos y primas de riesgo.
- Especulación alcista en materias primas energéticas.
Consecuencias macroeconómicas:- Presiones inflacionistas globales.
- Deterioro del consumo en economías importadoras.
- Impacto negativo en transporte, industria y crecimiento.
A nivel técnico podemos ver como el petróleo BRENT ha hecho un suelo en la zona de los 60$ y está dentro de un canal bajista(estas estructura tiene mayor probabilidad de ser rota al alza),
en caso de ruptura al alza activaría un objetivo alcista hacia la zona de los 92$.
4. El auge de las empresas armamentísticas
El sector defensa suele beneficiarse en escenarios bélicos:
- Incremento esperado del gasto militar.
- Nuevos contratos gubernamentales.
- Reposición de arsenales y tecnología.
Sectores que típicamente reaccionan al alza:
- Fabricantes de armas.
- Tecnología militar y ciberseguridad.
- Logística y contratistas militares.
Análisis Técnico
El sector armamentístico americano sigue mostrando un comportamiento muy fuerte, está practicamente en subida libre desde el 2024.
5. Caída general de la bolsa
Los mercados bursátiles suelen caer ante guerras importantes por:- Mayor incertidumbre económica.
- Reducción de expectativas de beneficios.
- Aumento de costes energéticos.
- Huida hacia liquidez y activos seguros.
- Aerolíneas y turismo.
- Industria intensiva en energía.
- Tecnología y crecimiento (sensibles a tipos e incertidumbre).
A nivel técnico vemos que el NASDAQ 100 se encuentra en una zona de resistencia de largo plazo dentro de un canal alcista.
Saludos!
Eduardo.
