Article Resultados Resultados financieros de Altria correspondientes al (Q2 2025)

Resumen de resultados financieros – $MO (Altria Group Inc) (Altria Group Inc) ​

2º trimestre fiscal 2025​

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Ingresos y beneficios​

• Ingresos: 6.100 M USD (supera previsión de 5.200 M).
• EPS diluido:
  • GAAP: 1,41 USD
  • No GAAP (ajustado): 1,44 USD (+8,3 % interanual, vs. 1,38 USD previsto).
• Beneficio neto GAAP: 2.380 M USD (margen neto 45,0 %).
• Flujo de caja operativo: 205 M USD en el trimestre (8.750 M en 2024), con 4.000 M USD devueltos a accionistas vía dividendos y recompras en 1S 2025.

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Rentabilidad y márgenes​

• Margen bruto: 72,9 % (vs. 70,1 % en 2024)
• Margen neto: 45,0 % (vs. 55,1 % en 2024)
• ROA: 26,3 % (vs. 30,5 % en 2024)
• Margen operativo: 62,6 % (vs. 59,2 % en 2024)
• Payout ratio: 78 % (sobre beneficio esperado FY2025)

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Innovación y crecimiento​

• ON! (nicotina oral) crece +26,5 % en volumen trimestral y alcanza 8,7 % de cuota.
• Expansión en productos smoke-free y refuerzo de la gama premium (Marlboro, Basic) y oral.
• Estrategia digital y activaciones presenciales: 170.000 consumidores adultos impactados en el trimestre.

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Solidez financiera​

• Activos totales: 32.330 M USD
• Pasivos totales: 35.540 M USD
• Ratio de liquidez corriente: 0,4x (a la baja vs. 2024)
• Deuda/EBITDA: 2,0x (en línea con disciplina financiera)
• Caja y equivalentes: 1.290 M USD (vs. 3.130 M en 2024)
• Capacidad de cubrir intereses, dividendos y recompras asegurada.

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Guía y perspectivas​

• Q3 FY 2025:
  • Ingresos previstos: 5.320 M USD
  • EPS ajustado previsto: 1,45 USD
• FY 2025:
  • Ingresos: 20.240 M USD
  • EPS ajustado: 5,47 USD (rango revisado al alza a 5,35–5,45 USD)
• Proyección hasta 2028: crecimiento de EPS de dígito medio, con foco en smoke-free y adaptación a consumo.

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Reacción del mercado y riesgos​

• Acción en máximos de 52 semanas: 68,60 USD (24/08/2025), +38,9 % en 12 meses.
• Dividendos: trimestral 1,06 USD/acción (anualizado: 4,24 USD, yield 6,3 %), 60º aumento en 56 años.
• Analistas: BofA y Stifel elevan objetivo a 72 USD (compra); Barclays mantiene 37 USD. Consenso positivo, aunque 5 revisiones a la baja en beneficios.
• Riesgos: presión regulatoria, caída de volúmenes de cigarrillos (-10,2 % en Q2), competencia smoke-free y menor liquidez a corto plazo.

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Conclusión​

Altria confirma su resiliencia financiera y operativa en Q2 FY2025:

• Bate previsiones en ingresos y EPS.
• Mantiene márgenes elevados y fuerte retorno al accionista.
• Impulsa innovación en productos smoke-free y sostiene liderazgo premium.
• Riesgos regulatorios y de volumen persisten, pero la disciplina financiera y la fortaleza de marca refuerzan la confianza en la estrategia.

Evolución bursátil (12 meses): +38,9 %
Cotización actual: 68,60 USD (máximos de 52 semanas)