Resultados Financieros de Westinghouse Air Brake technologies Corp (Q3 2025)$WAB (Westinghouse Air Brake technologies Corp), líder mundial en tecnologías de transporte de carga y pasajeros, reportó sólidos resultados para el tercer trimestre de 2025 (T3), finalizado el 30 de septiembre. La compañía registró ventas netas de $2.886 millones, un aumento del 8,4% interanual desde los $2.663 millones del T3 de 2024, superando las expectativas de los analistas de aproximadamente $2.800 millones. El BPA diluido según los PCGA fue de $1,81, un aumento del 11,0% interanual desde los $1,63, mientras que el BPA ajustado (no-PCGA) fue de $2,32, un 16,0% más que los $2,00 y superando las estimaciones de $2,25. El ingreso operativo según los PCGA fue de $491 millones (margen del 17,0%, 0,7 puntos porcentuales más), y el ingreso operativo ajustado fue de $607 millones (margen del 21,0%, 1,3 puntos porcentuales más). La cartera total de pedidos fue de 25.600 millones de dólares (un 15,0% más interanual), con una cartera de pedidos de los últimos 12 meses de 8.270 millones de dólares (un 8,4% más). El flujo de caja operativo fue de 367 millones de dólares (una disminución de 542 millones de dólares interanual debido a comisiones y capital circulante), pero la conversión fue del 83%. $WAB (Westinghouse Air Brake technologies Corp) elevó y ajustó su previsión para el ejercicio 2025: ganancias por acción (BPA) ajustadas de 8,85 a 9,05 dólares (un 18,4% más en el punto medio respecto a la previsión anterior) y ventas de 10.925 a 11.225 millones de dólares (un 6,6% más en el punto medio interanual). El director ejecutivo, Rafael Santana, destacó "un trimestre muy sólido, con crecimiento en cartera de pedidos, ventas, márgenes y beneficios", impulsado por la innovación, la gestión de costes y las alianzas con clientes, lo que posiciona a $WAB (Westinghouse Air Brake technologies Corp) para un crecimiento rentable en un entorno económico dinámico. A pesar del ritmo, las acciones cayeron un 2,64% hasta los 192,77 dólares el 22 de octubre de 2025, lo que refleja la preocupación del mercado.
Los resultados reflejan un fuerte impulso en el segmento de Carga, con contribuciones de adquisiciones como Inspection Technologies y un enfoque en la digitalización y la sostenibilidad.
Resultados financieros claveLos indicadores clave destacan un sólido crecimiento en ventas y ganancias por acción (BPA), superando las expectativas y expandiendo el margen. A continuación, se presenta una tabla comparativa de las métricas clave:
| Métrico | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio YoY | Estimación Analistas |
|---|---|---|---|---|
| Ventas Netas ($ millones) | 2.886 | 2.663 | +8,4% | 2.800 |
| Ingreso Neto Atribuible ($ millones) | 310 | 283 | +9,5% | N / A |
| EPS GAAP Diluido | $1.81 | $1.63 | +11,0% | N / A |
| EPS ajustado (según PCGA) | $2.32 | $2.00 | +16,0% | $2.25 |
| Margen Operativo Ajustado | 21,0% | 19,7% | +1,3 puntos porcentuales | N / A |
| EBITDA Ajustado ($ millones) | 750 | 690 | +8,7% | N / A |
| Backlog Total ($ mil millones) | 25.6 | 22.2 | +15,0% | N / A |
| Flujo de Caja Operativo ($ millones) | 367 | 542 | -32,3% | N / A |
Estos resultados superaron las expectativas en ventas y EPS, destacando la creciente cartera de pedidos y la expansión del margen.
Análisis del estado de resultadosLa cuenta de resultados refleja un crecimiento impulsado por las ventas en Carga (8,4%) y Tránsito (8,2%), con mejoras en el margen bruto gracias a una combinación favorable y menores costos de materiales. El resultado operativo ajustado aumentó gracias a ventas récord y eficiencia.
| Ítem | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas Netas | 2.886 | 2.663 | +8,4% |
| Beneficio Bruto (GAAP) | 1.002 | 878 | +14,1% |
| Beneficio Bruto Ajustado | 1.028 | 886 | +16,1% |
| Gastos Operativos Totales | 511 | 447 | +14,3% |
| Ingreso Operativo (GAAP) | 491 | 431 | +13,9% |
| Ingreso Operativo Ajustado | 607 | 525 | +15,6% |
| Gastos por Intereses, Neto | 65 | 52 | +25,0% |
| Ingreso Antes de Impuestos | 425 | 378 | +12,4% |
| Ingreso Neto Atribuible | 310 | 283 | +9,5% |
El análisis indica una mejora en la rentabilidad, con márgenes brutos en aumento debido al mix y menores costos, compensados por mayores gastos operativos.
Análisis de segmentos$WAB (Westinghouse Air Brake technologies Corp) opera en dos segmentos principales: Carga (72% de las ventas) y Transporte (28%). El transporte lideró el crecimiento gracias a la tecnología digital y los equipos, mientras que el transporte se benefició del mercado de repuestos.
Segmento de carga:
| Métrico | Q3 2025 ($ millones) | Q3 2024 ($ millones) | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas Netas | 2.093 | 1.930 | +8,4% |
| Beneficio Bruto (GAAP) | 750 | 675 | +11,1% |
| Margen Bruto (GAAP) | 35,8% | 35,0% | +0,8 puntos porcentuales |
| Margen Operativo Ajustado | 24,5% | 24,1% | +0,4 puntos porcentuales |
Crecimiento impulsado por equipos (+32,0%), digital (+45,6% por adquisiciones), componentes y servicios.
Segmento de tránsito:
| Métrico | Q3 2025 ($ millones) | Q3 2024 ($ millones) | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas Netas | 793 | 733 | +8,2% |
| Beneficio Bruto (GAAP) | 252 | 203 | +24,1% |
| Margen Bruto (GAAP) | 31,7% | 28,2% | +3,5 puntos porcentuales |
| Margen Operativo Ajustado | 15,5% | 12,8% | +2,7 puntos porcentuales |
Crecimiento en equipos originales y en el mercado de accesorios, con márgenes en aumento debido a una combinación favorable. Los segmentos resaltan el equilibrio entre Carga (digital/equipo) y Tránsito (posventa), con una cartera de pedidos que brinda visibilidad.
Ingresos por inversionesNo se reportan ingresos significativos por inversiones; el enfoque se centra en las operaciones. Otros ingresos netos se mantienen estables, con énfasis en el crecimiento de las ventas digitales.
Administrativo y otrosLos gastos operativos aumentaron un 14,3% hasta los 511 millones de dólares (17,7% de las ventas), impulsados por los gastos de venta, generales y administrativos (375 millones de dólares, más que las compensaciones) e ingeniería (59 millones de dólares). Amortización: 77 millones de dólares. Ajustes: reestructuración (5 millones de dólares netos), contabilidad de compras de inventario (18 millones de dólares), transacción (8 millones de dólares).
Recompras de acciones y capitalNo se reportaron recompras específicas en el tercer trimestre; las acciones acumuladas hasta la fecha han bajado debido a recompras previas (171,1 millones de acciones diluidas, frente a los 174,1 millones anteriores). Efectivo: 528 millones de dólares (disminución hasta la fecha). Aumento de la deuda debido a adquisiciones. ROIC no detallado.
Perspectivas y orientación para el año fiscal 2025Ingresos: 10.925-11.225 millones de dólares (aumento del 6,6 % interanual en el punto medio).
BPA ajustado: 8,85-9,05 dólares (aumento del 18,4 % en el punto medio respecto a la previsión anterior).
Conversión del flujo de caja operativo >90 % para el cuarto trimestre: no explícita, pero implícita en el ejercicio fiscal.
Confianza en la cartera de pedidos (25.600 millones de dólares), la cartera de oportunidades, la innovación y la gestión de costes para un crecimiento rentable en un entorno dinámico.
Rendimiento de las accionesDespués de las ganancias (según lo informado el 22 de octubre de 2025), las acciones de después de las ganancias cayeron un 2,64% hasta los 192,77 USD, lo que refleja la preocupación del mercado a pesar de la subida. Al 23 de octubre, cotizaba a unos 190 USD (una caída interdiaria de aproximadamente el 1,4%).
El objetivo promedio de los analistas es de 210 USD (un alza de aproximadamente el 10%), con un consenso de "Compra".
El PER a futuro es de aproximadamente 20 USD.
Este análisis se basa en datos públicos y no constituye asesoramiento financiero. Su propósito es meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión.