Resultados Financieros de Raymond James Financial Inc (Q4 2025)$RJF (Raymond James Financial Inc), una firma líder de servicios financieros enfocada en banca de inversión, gestión de patrimonios y mercados de capitales, reportó resultados récord para el cuarto trimestre fiscal de 2025 (Q4 FY2025), correspondiente al tercer trimestre calendario de 2025 (finalizado el 30 de septiembre). La compañía registró ingresos netos récord de $3.73 mil millones, un 8% más interanual desde $3.45 mil millones en el Q4 FY2024 y un 10% más secuencialmente desde el Q3 FY2025, superando las estimaciones de los analistas de $3.51 mil millones. El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes fue de $603 millones, o $2.95 por acción diluida, mientras que el ingreso neto ajustado (no-GAAP, excluyendo $39 millones en gastos de adquisición) alcanzó los $635 millones, o $3.11 por acción diluida, superando las expectativas de $2.82 por acción. Durante el ejercicio fiscal 2025, los ingresos netos récord alcanzaron los 14.070 millones de dólares (un 10 % más interanual), con un beneficio neto récord de 2.130 millones de dólares (10,30 dólares de beneficio por acción, un 6 % más) y un beneficio por acción ajustado de 10,66 dólares (un 6 % más). Los activos de clientes bajo gestión alcanzaron la cifra récord de 1,73 billones de dólares (un 22 % más interanual), y los activos de PCG basados en comisiones alcanzaron los 1,01 billones de dólares (un 15 % más interanual). El director ejecutivo, Paul Shoukry, destacó la cultura de priorizar al cliente de la compañía, el quinto año consecutivo de resultados récord, 1.000 millones de dólares en inversiones en tecnología e inteligencia artificial y un récord en la contratación de asesores. Se espera que la adquisición de GreensLedge Holdings LLC se cierre en el ejercicio fiscal 2026. Las acciones reaccionaron moderadamente, subiendo aproximadamente un 0,04 % en las operaciones posteriores al cierre, hasta los 166,10 dólares.
Los resultados reflejan un crecimiento impulsado por las tarifas de gestión de activos, la contratación de asesores y una sólida cartera de banca de inversión, con un ROCE anualizado del 19,6 % (ROTCE ajustado del 23,9 %).
Resultados Financieros Clave:Los indicadores clave destacan un récord en ingresos y activos de clientes, con un BPA ajustado mejorado. A continuación, se presenta una tabla comparativa de las métricas clave:
| Métrico | Cuarto trimestre del año fiscal 2025 | Cuarto trimestre del año fiscal 2024 | % Cambio YoY | Estimación Analistas |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos Netos ($ mil millones) | 3.73 | 3.45 | +8% | 3.51 |
| Ingreso Neto Atribuible ($ millones) | 603 | N / A | N / A | N / A |
| EPS Diluido (GAAP) | $2.95 | N / A | N / A | N / A |
| EPS ajustado (según PCGA) | $3.11 | N / A | N / A | $2.82 |
| Activos de Clientes Bajo Administración ($ billones) | 1.73 | 1.42 | +22% | N / A |
| ROCE anualizado | 19,6% | N / A | N / A | N / A |
| ROTCE Ajustado Anualizado | 23,9% | N / A | N / A | N / A |
Estos resultados superaron las expectativas en términos de ingresos y EPS ajustado, destacando el crecimiento en comisiones y activos.
Análisis de la cuenta de resultadosLa cuenta de resultados refleja un crecimiento impulsado por las comisiones de gestión de activos y banca de inversión, con una tasa impositiva efectiva del 17,4%, que se beneficia de ganancias no imponibles. Los ingresos antes de impuestos aumentaron gracias al aumento de las comisiones.
Tabla resumen del estado de resultados (en millones de dólares):
| Ítem | Cuarto trimestre del año fiscal 2025 | Cuarto trimestre del año fiscal 2024 | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Netos | 3.730 | 3.450 | +8% |
| Fees de Gestión de Activos | 1.880 | N / A | N / A |
| Ingresos antes de impuestos | N / A | N / A | N / A |
| Ingreso Neto | 603 | N / A | N / A |
| Tasa Efectiva de Impuestos | 17,4% | N / A | N / A |
El análisis indica una mejora en la rentabilidad, con las tarifas como principal impulsor.
Análisis de Segmentos$RJF (Raymond James Financial Inc) opera en segmentos como Grupo de Clientes Privados (PCG), Mercados de Capitales, Gestión de Activos y Banca. PCG lideró el mercado con ingresos y activos récord.
Grupo de Clientes Privados (PCG):
| Métrico | Q4 FY2025 ($ millones) | Q4 FY2024 ($ millones) | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Netos | 2.660 | 2.490 | +7% |
| Ingresos antes de impuestos | 416 | 462 | -10% |
| Activos Bajo Administración ($ billones) | 1.67 | 1,50 | +11% |
| Activos en Fees ($ billones) | 1.01 | 0,88 | +15% |
Mercados de capitales:
| Métrico | Q4 FY2025 ($ millones) | Q4 FY2024 ($ millones) | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Netos | 513 | 484 | +6% |
| Ingresos Banca de Inversión | 309 | 306 | +1% |
| Ingresos antes de impuestos | 90 | 95 | -5% |
Gestión de activos:
| Métrico | Q4 FY2025 ($ millones) | Q4 FY2024 ($ millones) | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Netos | 314 | 275 | +14% |
| Ingresos antes de impuestos | 132 | 116 | +14% |
| Activos Bajo Gestión ($ billones) | 0,275 | 0.246 | +12% |
Banco:
| Métrico | Q4 FY2025 ($ millones) | Q4 FY2024 ($ millones) | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Netos | 459 | 433 | +6% |
| Ingresos antes de impuestos | 133 | 98 | +36% |
| Préstamos Netos ($ billones) | 51.6 | 46.1 | +12% |
| NIM | 2,71% | 2,62% | +9 puntos básicos |
Los segmentos destacan el crecimiento en PCG y Banco, mientras que Mercados de Capitales se mantiene estable.
Ingresos por inversionesNo se detallan ingresos por inversiones específicos; la atención se centra en las comisiones y los intereses netos. Las comisiones de gestión de activos ascendieron a 1.880 millones de dólares en el cuarto trimestre.
Los Gastos Administrativos y OtrosLos gastos administrativos y otros incluyen $39 mil millones en adquisiciones. La tasa impositiva efectiva es del 17,4%, beneficiándose de ganancias no imponibles.
Recompra de acciones y capital$RJF (Raymond James Financial Inc) destinará $350 millones en recompras de acciones ordinarias (precio promedio de $166 por acción). Autorización restante: $399 millones. Capital devuelto en el año fiscal 2025: >$1.500 millones. Ratio de capital total: 24,1%, apalancamiento de nivel 1: 13,1%.
Perspectivas y orientaciónNo se han proporcionado proyecciones numéricas para el año fiscal 2026. Enfoque en el crecimiento sostenible, una sólida cartera de banca de inversión, la contratación de asesores y las inversiones en inteligencia artificial y tecnología. Optimismo sobre las mejoras macroeconómicas, a pesar de las incertidumbres. Adquisición de GreensLedge para fortalecer los mercados de capitales.
Rendimiento de las accionesTras la publicación de resultados (publicado el 22 de octubre de 2025), las acciones de $RJF (Raymond James Financial Inc) subieron un 0,04 % en la sesión posterior al cierre, hasta los 166,10 USD. Al 23 de octubre de 2025, cotizaban en torno a los 166 USD (sin variación durante el día). El objetivo promedio de los analistas era de 180 USD (un 8 % de potencial de subida), con un consenso de "Compra". Precio/Beneficio anticipado: 14 USD.
Este análisis se basa en datos públicos y no constituye asesoramiento financiero. Su propósito es meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión.