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IBM CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 23 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Desglose por Segmento de Negocio
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Guía Oficial FY2025
Conclusión Ejecutiva
- IBM reportó ingresos sólidos de US$ 17.00B, con crecimiento impulsado por software e infraestructura.
- Mejora notable en márgenes brutos y operativos non-GAAP, reflejando buen control de costos y efecto del mix de productos.
- El cash flow libre también creció, lo que impulsa confianza y capacidad para invertir en innovación y devolver valor al accionista.
- La guía anual se elevó, reflejando optimismo en capacidad de generar más de US$ 13,5B de free cash flow.
Próximos Hitos Clave
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b][/b][/b]
IBM CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025 Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 23 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 2025 | Q2 2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Totales / Revenue | US$ 17,00 mil millones | ≈ US$ 15,77 mil millones | ▲ +8 % |
| EPS Ajustado (non-GAAP) diluido | US$ 2,80 | ≈ US$ 2,43 | ▲ +15 % aprox. |
| EPS GAAP diluido | US$ 2,31 | ≈ US$ 1,96 | ▲ +18 % aprox. |
| Margen Bruto GAAP | ≈ 58,8 % | ≈ 56,8 % | ▲ +200 puntos básicos |
| Margen Operativo (non-GAAP) antes de impuestos / Operating Pre-Tax Margin | ≈ 18,8 % | ≈ 17,7 % | ▲ +110 pb aprox. |
| Flujo de Caja Libre / Free Cash Flow | US$ 2,80 mil millones | ≈ US$ 2,60 mil millones | ▲ +8-9 % aprox. |
- Superó expectativas de consenso:
- Ingresos de US$ 17.00B ≈ +8 % YoY;
- EPS ajustado de US$ 2.80 por acción, por encima de lo estimado (~US$ 2.65);
- Margen operativo y bruto mejoran comparado al año anterior.
Desglose por Segmento de Negocio| Segmento | Desempeño / Notas |
|---|---|
| Software | ≈ US$ 7,40B ingresos; +10 % YoY; crecimiento fuerte en híbrido, automatización y datos. |
| Consultoría (Consulting) | ≈ US$ 5,31B; +3 % YoY; se mantiene plano en moneda constante. |
| Infraestructura (Infrastructure) | ≈ US$ 4,10B; +14 % YoY; impulsado por productos híbridos y mainframe. |
| Financiamiento (Financing) | ≈ US$ 0,20B; ligera caída YoY. |
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q2 2025 |
|---|---|
| Margen Bruto Ajustado / Gross Margin non-GAAP | ≈ 60,1 % |
| Pre-tax Income Margin non-GAAP | ≈ 18,8 % |
| Efectivo Neto de Operaciones (Operating Cash Flow) acumulado año a la fecha | ≈ US$ 6,10 mil millones |
| Balance de caja y efectivo + equivalentes | ≈ US$ 15,5 mil millones |
| Deuda total | ≈ US$ 64,2 mil millones |
| Dividendo trimestral declarado | US$ 1,68 por acción |
Guía Oficial FY2025| Concepto | Estimación / Rango |
|---|---|
| Crecimiento de ingresos esperado | al menos +5 % en moneda constante |
| Free Cash Flow esperado | superior a US$ 13,5 mil millones |
Conclusión Ejecutiva - IBM reportó ingresos sólidos de US$ 17.00B, con crecimiento impulsado por software e infraestructura.
- Mejora notable en márgenes brutos y operativos non-GAAP, reflejando buen control de costos y efecto del mix de productos.
- El cash flow libre también creció, lo que impulsa confianza y capacidad para invertir en innovación y devolver valor al accionista.
- La guía anual se elevó, reflejando optimismo en capacidad de generar más de US$ 13,5B de free cash flow.
Próximos Hitos Clave - Reporte Q3 FY2025: seguimiento de crecimiento constante en software y consulting.
- Aceptación de nuevos productos mainframe / híbrido, especialmente IBM Z especies.
- Desempeño del negocio AI / generativo: crecimiento del “generative AI book” que ya supera US$ 7,5B.
- Atención a flujos de efectivo y endeudamiento para asegurar rentabilidad sostenible.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b][/b][/b]