Mercados Recuperan Tras Nueva Tensión de Trump con la FED: Análisis de la Sesión
La semana en Wall Street comenzó marcada por un nuevo capítulo de tensión política que sacudió brevemente a los inversores. El detonante fue el anuncio de una investigación criminal impulsada por el presidente Donald Trump contra el titular de la Reserva Federal, Jerome Powell. Este movimiento, percibido como un intento sin precedentes de influir en la política monetaria, generó una ola inicial de incertidumbre.
Sin embargo, y demostrando una vez más la resiliencia de los mercados, los principales índices lograron revertir las pérdidas iniciales para cerrar la jornada en terreno positivo. El $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) avanzó un +0.14%, el S&P 500 un +0.20% y el Nasdaq Composite un +0.17%. Esta recuperación sugiere que, al menos por ahora, los inversores están digiriendo el ruido político sin alterar significativamente sus posiciones fundamentales.
El Conflicto Institucional: Trump vs. La Independencia de la FED
El núcleo de la volatilidad del día reside en la escalada de presiones del ejecutivo sobre el banco central. Jerome Powell hizo público que el Departamento de Justicia, siguiendo órdenes de la Casa Blanca, ha citado a la FED y amenaza con presentar cargos penales. Estos supuestamente se relacionan con su testimonio sobre renovaciones de edificios, pero Powell fue claro al calificarlos de "pretextos".
En un comunicado firme, Powell afirmó que esta medida es una consecuencia directa de que la Reserva Federal fije los tipos de interés basándose en su evaluación económica independiente, y no en las preferencias políticas del presidente. Este episodio pone en entredicho uno de los pilares de la estabilidad económica estadounidense: la independencia de su banco central.
La respuesta de la comunidad económica y política no se hizo esperar. Un grupo de peso pesado, que incluye a los ex presidentes de la FED Janet Yellen, Ben Bernanke y Alan Greenspan, junto a cuatro ex secretarios del Tesoro de ambos partidos, emitió una declaración conjunta. En ella, califican la investigación como "un intento sin precedentes de utilizar ataques fiscales para socavar la independencia de la Fed".
El Contexto de Política Monetaria y la Medida sobre Tasas de Interés
Este conflicto se da en un momento delicado para la política monetaria. Los analistas, en general, no anticipan que la FED realice recortes de tipos en su próxima reunión. El reciente informe de empleo de diciembre mostró un enfriamiento gradual del mercado laboral, pero sin señales de una desaceleración económica brusca que justifique una acción inmediata.
Paralelamente a la investigación, Trump lanzó otra advertencia que impactó directamente al sector financiero. A través de una publicación en Truth Social, el presidente advirtió que, a partir del 20 de enero, pediría un límite del 10% durante un año para las tasas de interés de las tarjetas de crédito, afirmando que superar ese umbral estaría "infringiendo la ley".
Esta declaración, de dudosa viabilidad legal inmediata pero con un fuerte peso retórico, fue el principal catalizador de las fuertes caídas en acciones de compañías financieras especializadas en crédito al consumo durante la sesión.
Ganadores y Perdedores de la Sesión: Un Repaso Detallado
La jornada dejó movimientos divergentes muy marcados entre sectores. Aquí un desglose de los valores más destacados.
Los Triunfadores:
- Dexcom (+6.34%): La subida del fabricante de dispositivos médicos es llamativa porque se produjo a pesar de una rebaja de calificación por parte de Barclays a "infraponderar". La firma ajustó su precio objetivo a 71 dólares, justo donde cotizaba al cierre. La rebaja refleja preocupaciones sobre la creciente competencia de Abbott y su sistema Freestyle Libre, que ya captura alrededor del 50% del mercado de monitores continuos de glucosa.
- Builders FirstSource (+12.01%): El proveedor de materiales de construcción se vio impulsado por dos factores: el anuncio de un plan de bonos hipotecarios de 200,000 millones de dólares por parte de la Casa Blanca, y datos que muestran una mayor firmeza en el inicio de construcción de viviendas unifamiliares. No obstante, analistas señalan que los riesgos a medio plazo por la presión en los márgenes y la asequibilidad de la vivienda persisten.
- Walmart (+3.57%): El gigante minorista anunció una alianza estratégica con Google para integrar a Gemini, el asistente de IA de la tecnológica, en su experiencia de compra. El anuncio, hecho en el evento Big Show de la Federación Nacional de Minoristas por los CEOs de ambas compañías, apunta a revolucionar la interacción con el cliente, comenzando en EE.UU. con planes de expansión global.
Los Perdedores:
El sector financiero, particularmente las compañías de crédito al consumo, fue el gran afectado por la advertencia de Trump sobre límites a las tasas de interés.
- Synchrony Financial (-8.25%)
- Capital One Financial (-6.86%)
- American Express (-4.47%)
Para Capital One, la jornada fue doblemente negativa. Además de la presión sectorial, acordó pagar 425 millones de dólares para resolver acusaciones de haber engañado a consumidores sobre un programa de ahorro de alto rendimiento. Un tribunal aprobó preliminarmente este acuerdo de restitución, según informó la Fiscal General de Nueva York.
Panorama de Materias Primas y Mercados de Deuda
Fuera de las acciones, otros activos mostraron un comportamiento interesante:
Materias Primas:
- Petróleo WTI: +0.80% a 59.40 dólares.
- Petróleo Brent: +0.71% a 63.79 dólares.
- Oro: Una subida significativa del +2.48% a 4,611 dólares por onza, actuando como refugio ante la incertidumbre política.
Criptomonedas y Divisas:
- Bitcoin: +0.90% a 91,502 dólares.
- EUR/USD: +0.27% a 1.1669, mostrando cierta debilidad del dólar en el día.
Renta Fija (Bonos del Tesoro):
Las subastas de deuda del día mostraron los siguientes resultados:
- Letras a 3 meses: 3.609%
- Letras a 6 meses: 3.490%
- Nota a 3 años (T-Note): 3.609%
Reflexión Final: Mercados entre la Política y los Fundamentos
La sesión del lunes fue un claro ejemplo de cómo los mercados navegan entre dos aguas: la volatilidad generada por eventos políticos impredecibles y la fuerza subyacente de los fundamentos económicos y corporativos.
La rápida recuperación de los índices tras la noticia de la investigación contra Powell indica que, por ahora, los inversores están otorgando más peso a los datos económicos sólidos y a los resultados empresariales que al ruido político. Sin embargo, la reacción negativa en el sector financiero ante la amenaza de límites a las tasas demuestra que ciertas declaraciones pueden tener un impacto sectorial inmediato y tangible.
El gran interrogante que queda sobre la mesa es hasta qué punto la independencia de la FED puede erosionarse si las presiones políticas continúan. Para los mercados, la credibilidad y autonomía del banco central son activos invaluables. Cualquier amenaza persistente a estos principios podría introducir una prima de riesgo permanente y una mayor volatilidad a futuro.
Los próximos días serán cruciales para observar si este conflicto se intensifica o se atenúa, y cómo continúa reaccionando el mercado ante este inusual choque entre la política y la política monetaria.