Los Principales Índices de Wall Street Retroceden Tras Resultados de Oracle: Análisis del Mercado y Perspectivas
La sesión premarket de este jueves muestra un cambio de tono en Wall Street. Los principales índices apuntan a una apertura a la baja, liderada por una fuerte caída en las acciones de Oracle que ha extendido su pesimismo al sector tecnológico y, en particular, a las empresas vinculadas a la inteligencia artificial.
Los futuros del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) muestran una leve caída del 0.01%, intentando mantener el nivel psicológico de los 48,000 puntos. Mientras tanto, el S&P 500 y el Nasdaq 100 presentan retrocesos más pronunciados, del 0.36% y 0.57% respectivamente.
Este movimiento contrasta con la jornada positiva del miércoles, impulsada por la decisión de la Reserva Federal.
El Contexto: La Sombra de la Fed y un Mercado Laboral en Foco
La sesión previa cerró con ganancias significativas. El $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) avanzó un 1.05%, sumando 497 puntos. El S&P 500 subió un 0.67% y el Nasdaq Composite un 0.33%.
Este impulso vino motivado por la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos, situándolos en un rango entre el 3.5% y el 3.75%. Sin embargo, esta decisión estuvo lejos de ser unánime y reveló importantes divisiones internas.
Tres miembros del comité con derecho a voto se opusieron a la medida:
- Dos miembros abogaron por mantener los tipos sin cambios.
- Un miembro, recientemente designado, apoyó un recorte más agresivo de 50 puntos básicos.
El "dot plot", que refleja las proyecciones de los miembros del FOMC, se mantuvo sin cambios, anticipando solo un recorte adicional de un cuarto de punto para 2026 y otro para 2027.
En el frente macroeconómico de hoy, los datos publicados han ofrecido una lectura mixta:
- Solicitudes de subsidio por desempleo: Ascendieron a 236,000 la semana pasada, superando las estimaciones de 220,000. La cifra de la semana anterior fue revisada al alza a 192,000.
- Déficit comercial de septiembre: Se situó en 52,800 millones de dólares, una cifra notablemente mejor (más baja) que el déficit de 63,300 millones que anticipaban los economistas.
Oracle Enciende las Alarmas: El Costo de la Carrera por la IA
El principal catalizador de la presión vendedora en la preapertura ha sido la publicación de los resultados del segundo trimestre fiscal de Oracle. Aunque a primera vista las cifras parecían sólidas, los detalles han preocupado profundamente a los inversores.
Oracle reportó un beneficio por acción de 2.26 dólares, superando con creces los 1.64 dólares esperados. Sin embargo, los ingresos de 16,060 millones de dólares se quedaron ligeramente por debajo de los 16,210 millones proyectados.
El verdadero motivo de la preocupación radica en dos partidas clave:
- Ingresos por infraestructura cloud para IA: Se situaron en 4,100 millones de dólares, una cifra que no alcanzó las elevadas expectativas del mercado.
- Gastos de Capital (CapEx): Se dispararon hasta los 12,000 millones de dólares durante el trimestre, casi 3,700 millones por encima de lo que los analistas habían estimado.
Como resultado, las acciones de Oracle se desplomaban aproximadamente un 13% en la negociación previa a la apertura.
Efecto Dominó en el Sector Tecnológico y de IA
El pesimismo generado por Oracle se ha contagiado rápidamente a otras empresas del sector, especialmente a aquellas más vinculadas a la narrativa de la inteligencia artificial. Los inversiones están reevaluando los altísimos costos asociados a esta tecnología y su impacto en los balances.
Entre las más afectadas se encuentran:
- NVIDIA: El principal proveedor de chips para IA también cotiza a la baja.
- CoreWeave: Otra empresa del ecosistema de computación en la nube para IA.
Por su parte, Adobe presentaba ligeros retrocesos a pesar de haber publicado unas previsiones anuales que superan las expectativas de los analistas. La compañía anticipa ingresos para el próximo año entre 25,900 y 26,100 millones de dólares, y un beneficio por acción ajustado de entre 23.30 y 23.50 dólares.
Otros Sectores y Mercados en Movimiento
Fuera del ámbito tecnológico, hay movimientos en otros sectores. En el farmacéutico, Eli Lilly & Co está en el punto de mira después de anunciar que su nuevo fármaco contra la obesidad logró una pérdida de peso significativa y redujo el dolor de la artritis de rodilla en un estudio de fase avanzada.
En los mercados de materias primas, el petróleo cotiza a la baja. Los inversores monitorizan las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, así como las posibles repercusiones de la incautación por parte de Estados Unidos de un petrolero sancionado cerca de las costas de Venezuela.
- El crudo West Texas Intermediate (WTI) cede un 1.25%, a 57.74 dólares por barril.
- El Brent retrocede un 1.22%, a 61.43 dólares por barril.
En la renta fija, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se modera hasta el 4.139%, mientras que el bono a 2 años ofrece un rendimiento del 3.536%, reflejando las expectativas tras el último movimiento de la Fed.
Reflexiones Finales: ¿Un Ajuste de Expectativas o Algo Más?
La sesión de hoy parece marcar una pausa en el optimismo reciente. El mercado está procesando dos mensajes potentes:
Primero, que la política monetaria de la Fed sigue siendo un camino lleno de baches, con un comité claramente dividido que complica la previsibilidad de los próximos movimientos.
Segundo, y quizás más importante para el sector que ha liderado las subidas, que la revolución de la inteligencia artificial tiene un precio muy elevado. Los enormes gastos de capital reportados por Oracle actúan como un recordatorio de que la construcción de infraestructura para IA es un negocio intensivo en inversión, y que los beneficios pueden tardar más en materializarse de lo que el mercado había descontado.
El retroceso del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) desde los 48,000 puntos, junto con las caídas más pronunciadas en el S&P 500 y el Nasdaq, sugiere que los inversores están realizando un rebalanceo y tomando beneficios en áreas sobrecalentadas, mientras buscan refugio en activos más defensivos o esperan una mayor claridad.
La clave en las próximas sesiones será ver si esta corrección se mantiene contenida como un ajuste técnico saludable, o si los fundamentales —especialmente los concernientes a los costos de la IA y la salud del consumidor— dan pie a una reversión más profunda.