El $US30, S&P 500 y Nasdaq cierran en rojo tras el IPC: Análisis de la sesión y movimientos clave
La sesión del martes en Wall Street terminó con un claro tono negativo, impulsado principalmente por la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos. Los principales índices, el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index), el S&P 500 y el Nasdaq, cerraron con pérdidas, reflejando la cautela de los inversores ante las implicaciones del último Índice de Precios al Consumidor (IPC) para la política monetaria de la Reserva Federal.
El detonante: Los datos del IPC de diciembre
El informe del IPC para diciembre fue el centro de atención del mercado. Los datos publicados mostraron una tasa de inflación interanual del 2.7% y un aumento mensual del 0.2%.
Sin embargo, el dato que realmente capturó la atención de los analistas fue la inflación subyacente (core CPI), que excluye los precios volátiles de la energía y los alimentos. Esta se situó en un 0.2% mensual y un 2.6% interanual, marcando el aumento anual más bajo desde principios de 2021 y quedando por debajo de las previsiones del mercado.
Esta desaceleración en la inflación subyacente reforzó inmediatamente la expectativa generalizada de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios en su próxima reunión de enero. La herramienta FedWatch de CME mostró un ajuste en las probabilidades de recortes de tipos para los próximos meses, aunque el consenso apunta a una postura de "esperar y ver" por parte de la Fed.
Resultados del mercado al cierre
Los índices principales registraron las siguientes caídas:
- El $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) cayó un -0.80%, cerrando en 49,191.99 puntos.
- El S&P 500 retrocedió un -0.19%, finalizando en 6,963.74 puntos.
- El Nasdaq bajó un -0.10%, situándose en 23,709.87 puntos.
Acciones en el punto de mira: JPMorgan Chase y el sector tecnológico
La jornada estuvo marcada por la presentación de resultados corporativos y comentarios de figuras relevantes.
JPMorgan Chase: Resultados sólidos, pero con un pero
El gigante bancario JPMorgan Chase fue uno de los focos de atención al publicar sus cifras del cuarto trimestre. A pesar de superar las estimaciones de ganancias por acción ajustadas (reportando $5.23 frente a los $4.85 esperados), sus acciones cerraron como una de las perdedoras destacadas, con una caída del -4.23%.
Las ganancias netas para el trimestre ascendieron a $13,000 millones, cifra que incluye $2,200 millones en pérdidas crediticias relacionadas con su acuerdo de la Apple Card. Excluyendo este cargo único, el banco afirmó que sus ganancias netas habrían sido de $14,700 millones.
En su comunicado, el CEO Jamie Dimon destacó la resiliencia de la economía estadounidense, señalando que "los consumidores siguen gastando y las empresas, en general, se mantienen sólidas". No obstante, también emitió una nota de cautela, advirtiendo que "los mercados parecen subestimar los riesgos potenciales, como las complejas condiciones geopolíticas, el riesgo de una inflación persistente y los elevados precios de los activos".
Perspectivas sobre el sector tecnológico
Por otro lado, Tom Sosnoff, exfundador de Thinkorswim y Tastytrade, compartió una perspectiva interesante sobre el dominio tecnológico, centrándose en NVIDIA. Argumentó que, a pesar de su liderazgo, la historia de la acción es "demasiado conocida y podría tener un precio ideal". Según sus declaraciones recogidas por Yahoo Finance, el consenso generalizado entre inversores grandes y pequeños sobre el valor de la compañía deja poco margen para sorpresas alcistas que impulsen el precio de manera significativa.
Ganadores y perdedores destacados de la sesión
Las acciones que brillaron
- Intel (+7.33%): El fabricante de chips experimentó un fuerte repunte después de que los analistas de KeyBanc elevaran su calificación de "Sector Weight" a "Overweight". Los analistas citaron los avances de Intel en su negocio de fabricación (foundry) y la creciente demanda de sus chips para centros de datos de inteligencia artificial.
- Moderna (+17.02%): La compañía biofarmacéutica se disparó tras mejorar su previsión de ventas para 2025, fijándola en aproximadamente $1,900 millones, por encima de lo que esperaban muchos analistas. Este movimiento sugiere que la fuerte caída de ventas post-pandemia podría estar empezando a estabilizarse.
- Boeing (+1.91%): El fabricante aeroespacial subió tras anunciar su objetivo de entregar 600 aviones en 2025. Esta cifra representaría su mayor volumen anual desde 2018 y un aumento de alrededor del 72% respecto al año anterior, superando las expectativas del mercado e indicando una posible recuperación en su ritmo de producción.
Las acciones bajo presión
- PDD Holdings (-5.40%): La empresa matriz de Pinduoduo y Temu cayó sin un catalizador negativo específico. La presión parece haber venido de un cambio en el sentimiento analítico, donde los consensos muestran una mayor cautela, pasando a una recomendación mayoritaria de "mantener" frente a "comprar".
- Salesforce (-7.08%): El proveedor de software en la nube fue una de las mayores bajas del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index), índice en el que tiene un peso significativo. La caída se atribuyó en parte a la liquidez general del mercado y a una posible rotación sectorial por parte de los inversores.
- JPMorgan Chase (-4.23%): Como se mencionó, a pesar de unos resultados en general sólidos, el mercado castigó a la acción, centrándose en los costes asociados a la Apple Card que no cumplieron con las estimaciones de algunos analistas.
Mercados de materias primas, divisas y deuda
Los movimientos no se limitaron a las acciones. Otros activos mostraron una dinámica interesante:
Materias Primas
- Petróleo: Los futuros del crudo WTI subieron un fuerte +3.05%, hasta los $61.13 por barril, mientras que el Brent avanzó un +2.46%, hasta los $65.44.
- Oro: El metal precioso corrigió ligeramente, cayendo un -0.45% hasta los $4,593 por onza.
Divisas y Criptomonedas
- EUR/USD: El par de divisas más negociado del mundo cayó un -0.21%, cotizando en 1.1643.
- Bitcoin: La criptomoneda líder mostró fortaleza, subiendo un +3.61% hasta situarse en los $94,279.
Mercado de Deuda (Bonos)
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que se mueven inversamente a los precios, mostraron un comportamiento mixto:
- El rendimiento del bono a 10 años cayó ligeramente, situándose en el 4.178%.
- El rendimiento del bono a 30 años también retrocedió, hasta el 4.836%.
- En una subasta celebrada durante la sesión, los bonos del Tesoro a 30 años (T-Bond) se colocaron con un rendimiento del 4.825%.
Adicionalmente, la Reserva Federal publicó el balance presupuestario de diciembre, que mostró un déficit de -$145,000 millones, ligeramente superior a la expectativa de -$140,700 millones.
Reflexión final: Un mercado en modo de espera
La sesión del martes encapsuló la mentalidad actual del mercado: una espera cautelosa a la espera de señales más claras de la Reserva Federal. La desaceleración de la inflación subyacente es una buena noticia a largo plazo, pero por ahora ha servido para confirmar que el ciclo de ajuste monetario ha terminado, sin ofrecer aún certezas sobre el momento del próximo recorte.
Los inversores están procesando datos macroeconómicos, resultados corporativos sólidos pero con matices (como en el caso de JPMorgan), y advertencias de prudencia de figuras como Jamie Dimon. Mientras tanto, se observan rotaciones sectoriales y movimientos en activos alternativos como el petróleo y Bitcoin.
El sentimiento general sugiere que los mercados podrían permanecer en un rango lateral con cierta volatilidad hasta que la Fed ofrezca una guía más concreta sobre el camino a seguir para los tipos de interés. La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) será clave para establecer el tono de las próximas semanas.
¿Qué opináis? ¿Creéis que el mercado está reaccionando de forma exagerada a los datos del IPC, o es una respuesta prudente? ¿Dónde veis oportunidades en este contexto?