El $US30 marca nuevos máximos históricos: Análisis de una semana clave en Wall Street
La semana que ahora termina ha dejado una imagen poderosa en los mercados: el índice $US30 (Dow Jones Industrial Average Index), el referente industrial por excelencia, ha escalado a cotas nunca antes vistas. Este movimiento culmina una sesión y una semana muy positiva, marcada por una rotación sectorial significativa y decisiones monetarias cruciales.
Mientras los futuros del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) apuntaban a una apertura al alza este viernes, la jornada del jueves ya ofreció un espectáculo de fuerza. El índice se disparó más de 600 puntos, un 1.3%, para cerrar en un récord histórico de 48,704.01 puntos. Este no fue un logro aislado, sino la guinda a una semana donde el "Promedio Industrial" ha acumulado una ganancia del 1.6%.
Pero, ¿qué hay detrás de este impulso? Vamos a desglosar los factores clave que han llevado al $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) a nuevos máximos y lo que esto podría significar para el futuro del mercado.
Una Jornada de Rotación: Ciclícos al Alza, Tecnología a la Baja
El jueves se caracterizó por un claro movimiento de rotación. Los inversores mostraron un apetito renovado por las acciones cíclicas, aquellas empresas cuyos resultados están más ligados al ciclo económico. Simultáneamente, tomaron beneficios en acciones de crecimiento (growth), especialmente en algunos nombres vinculados al sector de la inteligencia artificial que habían tenido fuertes rallies.
Este cambio de liderazgo fue evidente en el desempeño divergente de los principales índices:
- El $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) subió un sólido 1.3%, impulsado por ganancias notables en componentes como Visa (+6%), junto con resultados sólidos de Nike y UnitedHealth Group.
- El S&P 500 también alcanzó un nuevo máximo, aunque con una subida más modesta del 0.21%.
- El Nasdaq Composite cerró en negativo, con una caída del 0.3%, lastrado por retrocesos en gigantes tecnológicos como Alphabet y NVIDIA. La caída del 10.8% de Oracle también pesó.
Esta dinámica ha generado un debate crucial: ¿Estamos ante el inicio de una expansión del rally más allá de las mega-cap tecnológicas?
Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management, lo expresó así en declaraciones a CNBC: "La clave para que el mercado alcista continúe es que el resto del mercado (el llamado 493) suba incluso sin la ayuda de los 7 Magníficos. Si se logra pasar el testigo y el repunte se extiende, no nos sorprendería ver un repunte hacia finales de año y principios del próximo".
El fuerte desempeño del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index), un índice diversificado y menos concentrado en tecnología que el Nasdaq, podría ser una señal temprana de que esta expansión ya está en marcha.
El Contexto Macro: La Sombra (y la Luz) de la Fed
Esta semana no se puede entender sin el telón de fondo de la política monetaria. La Reserva Federal (Fed) anunció un nuevo recorte de los tipos de interés, situándolos en un rango entre el 3.50% y el 3.75%. Se trata del tercer recorte consecutivo, una medida que los inversores han acogido favorablemente, junto con otras acciones como las compras de bonos.
Sin embargo, el comunicado de la Fed también incluyó un mensaje de cautela a medio plazo, augurando solo un recorte de tipos adicional para el año 2026. Esta previsión, más conservadora de lo que algunos esperaban, sirve como recordatorio de que el camino hacia una política más laxa podría ser gradual.
Otro elemento de estabilidad fue la decisión de la Fed de renovar por unanimidad a todos los presidentes de los bancos regionales de la Reserva para nuevos mandatos de cinco años, a partir de marzo de 2026. Esta continuidad en el liderazgo es vista por el mercado como un factor positivo para la predictibilidad de la política.
El Pulso Empresarial: Resultados y Cambios en la Cúpula
Mientras el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) volaba alto, la sesión previa a la apertura del viernes mostraba un panorama mixto en los resultados empresariales:
El fabricante de chips Broadcom superó las expectativas del cuarto trimestre y dio una guía robusta. La compañía anticipa que las ventas de chips de IA en el trimestre actual se duplicarán interanual, alcanzando los 8,200 millones de dólares. A pesar de estas noticias positivas, que disipan dudas sobre la demanda de IA, las acciones caían alrededor de un 5% antes de la apertura, en un claro movimiento de toma de beneficios tras una subida anual del 75%.
El minorista Costco también superó las estimaciones de analistas, con un crecimiento de ventas del 8.2%. Sin embargo, las acciones registraban ligeros descensos en el premercado, lo que sugiere que los buenos resultados ya estaban descontados en el precio.
Uno de los movimientos más llamativos fue el de Lululemon Athletica. Las acciones se disparaban un 10% tras anunciar que su CEO, Calvin McDonald, dejará el cargo el 31 de enero, después de más de un año de bajo rendimiento para la compañía. Este cambio en la cúpula, junto con unos resultados del tercer trimestre que batieron ampliamente las previsiones (ingresos de 2,600M frente a 2,470M esperados), ha generado un optimismo renovado en un valor que ha caído un 51% en el año.
Panorama en Otros Mercados: Petróleo, Divisas y Bonos
El entorno externo también presenta matices importantes:
Materias Primas: Los precios del petróleo se mantenían estables el viernes, en un equilibrio entre la preocupación por posibles interrupciones en el suministro desde Venezuela y las esperanzas de un acuerdo de paz en Ucrania. El WTI cotizaba alrededor de los 57.47 dólares por barril.
Divisas: El euro cedía ligeramente frente al dólar. El consenso entre los grandes bancos, como Deutsche Bank y Goldman Sachs, apunta a una continua debilidad del dólar para 2026, con una depreciación estimada del 3% en el índice dólar, impulsada por los recortes de tipos de la Fed.
Renta Fija: En el mercado de bonos, la curva de rendimientos mantenía su pendiente positiva. El bono estadounidense a 10 años ofrecía una rentabilidad del 4.167%, mientras que el bono a 2 años rendía un 3.539%. Esta diferencia refleja las expectativas de que la política de la Fed siga siendo acomodaticia.
Reflexiones Finales: ¿Sostenibilidad o Alto en el Camino?
La ruptura de máximos históricos por parte del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) es, sin duda, un hito psicológico y técnico importante. Sugiere una confianza creciente en la resiliencia de la economía estadounidense más amplia, más allá del sector tecnológico.
Los elementos clave a vigilar en las próximas sesiones son:
- La sostenibilidad de la rotación: ¿Mantendrán las acciones cíclicas el liderazgo, o será un espejismo de corta duración?
- La reacción de la tecnología: ¿La toma de beneficios en growth es un ajuste saludable o el inicio de una corrección más profunda?
- Los datos macroeconómicos: Cualquier indicio de recalentamiento o de una desaceleración más brusca podría alterar las expectativas sobre la senda de la Fed.
- La temporada de resultados: La guía empresarial para los próximos trimestres será fundamental para validar las valoraciones actuales.
El broche final de esta semana positiva para el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) deja un sabor agridulce: optimismo por la expansión del rally, pero con la conciencia de que los mercados se mueven en un entorno de elevadas expectativas y posibles volatilidades. La capacidad del "Promedio Industrial" para mantener estos niveles será la prueba de fuego para la salud del mercado alcista en su conjunto.