EUR/USD Salta Tras el IPC Subyacente de EE.UU. Más Débil de lo Esperado
El par EUR/USD experimentó un movimiento alcista significativo tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes a diciembre. La reacción del mercado fue inmediata, ya que los inversores interpretaron las cifras como un posible alivio en la presión inflacionaria, lo que podría influir en la política monetaria de la Reserva Federal.
A continuación, desglosamos los datos clave publicados a las 13:30 GMT:
- IPC Interanual: 2.7% (en línea con la previsión del 2.7% y el dato anterior del 2.7%).
- IPC Mensual: 0.3% (en línea con la previsión del 0.3%, frente al 0.2% anterior).
- IPC Subyacente Interanual: 2.6% (por debajo de la previsión del 2.7%, igualando el dato anterior del 2.6%).
- IPC Subyacente Mensual: 0.2% (por debajo de la previsión del 0.3%, igualando el dato anterior del 0.2%).
Interpretación de los Datos y Su Impacto en el Mercado
El informe de inflación de diciembre aportó una dosis de estabilidad a los mercados financieros, evitando movimientos excesivamente bruscos. El dato más relevante, sin duda, fue que la inflación subyacente (tradicionalmente más "pegajosa") quedó por debajo del IPC general. Este es un indicio importante que refuerza la confianza de los inversores en que el proceso de desinflación en la economía estadounidense sigue su curso.
Esta lectura aporta tranquilidad, especialmente tras el dato polémico de octubre, que estuvo distorsionado por vacíos estadísticos asociados al cierre parcial del gobierno. Sin embargo, es crucial no pasar por alto un matiz importante: la inflación mensual repuntó ligeramente de 0.2% a 0.3%. Este pequeño repunte, aunque no alarmante, probablemente dará a la Fed argumentos para mantener una postura cautelosa y pausar antes de avanzar de manera decidida con nuevos recortes de tipos de interés. El mensaje central es que la batalla contra la inflación no está completamente ganada.
*Fuente: XTB Research*
Análisis Técnico del EUR/USD Tras la Publicación
Tras el repunte inicial impulsado por los datos, el comportamiento técnico del par ofrece claves sobre los próximos niveles a vigilar.
El movimiento alcista permitió al EUR/USD probar una zona de resistencia clave. Sin embargo, como se puede observar en el gráfico, el par volvió a situarse por debajo del nivel de resistencia clave de 1.16700. Actualmente, el precio se estabiliza en una zona técnica significativa: en torno a las medias móviles de 30 y 100 periodos en el gráfico de 30 minutos.
*Tras el repunte, el EURUSD volvió a situarse por debajo de la resistencia clave de 1.16700, estabilizándose en torno a las medias móviles de 30 y 100 periodos en el gráfico de 30 minutos. Fuente: xStation5*
Esta acción del precio sugiere que, aunque la noticia fue positiva para el euro a corto plazo, los vendedores (o tomadores de beneficios) aparecieron en un nivel técnico predefinido. La convivencia con estas medias móviles indica un momento de indecisión en el mercado.
Perspectivas Fundamentales y Factores a Seguir
El escenario fundamental para el EUR/USD está ahora dominado por las expectativas sobre la política monetaria divergente entre la Fed y el Banco Central Europeo (BCE).
Por el lado estadounidense, el dato de IPC subyacente más débil alimenta las expectativas de que el ciclo de ajuste de la Fed podría estar llegando a su fin, con recortes de tipos en el horizonte. No obstante, la Fed ha sido enfática en su deseo de ver más datos que confirmen una tendencia descendente sostenida. Cualquier señal de rebote en la inflación en los próximos meses podría retrasar estas expectativas y fortalecer al dólar.
Por el lado europeo, la situación es diferente. La economía de la zona euro muestra signos de debilidad, pero la inflación, aunque ha bajado, sigue siendo una preocupación para el BCE. El banco central ha mantenido un tono más hawkish de lo que muchos esperaban, intentando no adelantar demasiado los recortes para no desanclar las expectativas inflacionarias. Esta divergencia de timing entre ambos bancos centrales será un motor clave para el par.
Otros factores a monitorizar de cerca incluyen:
- Los datos de crecimiento (PIB) tanto en EE.UU. como en la Zona Euro.
- Las declaraciones de los miembros de la Fed y del BCE, especialmente en busca de pistas sobre el calendario de posibles cambios en los tipos.
- La tensión geopolítica, que continúa siendo un factor de riesgo para las divisas consideradas "refugio" como el dólar.
- Los datos del mercado laboral estadounidense, un indicador crucial para la Fed.
Conclusión y Escenarios Probables
En resumen, la reacción del EUR/USD al dato de inflación subyacente más débil confirma la extrema sensibilidad del mercado a cualquier señal sobre la política de la Fed. El movimiento fue alcista, pero encontró una barrera técnica sólida.
A corto plazo, el par parece estar buscando una nueva dirección. La zona alrededor de 1.16700 se consolida como una resistencia crítica. Para que el impulso alcista se consolide, el euro necesitaría superar este nivel de manera convincente, lo que podría abrir la puerta a pruebas hacia 1.1700 y más allá.
Por el contrario, si la resistencia se mantiene firme y el par pierde el soporte de las medias móviles en el gráfico de corto plazo, podríamos ver una vuelta a rangos de trading más bajos, con el mercado reevaluando la velocidad esperada de los recortes de la Fed.
La recomendación para los operadores es mantenerse atentos a los próximos comunicados de los bancos centrales y a los datos económicos de alta importancia. En un entorno donde cada dato puede cambiar las expectativas, la gestión del riesgo es más crucial que nunca.
¿Qué opináis? ¿Creéis que este dato marca un punto de inflexión para el dólar, o es solo un respiro temporal dentro de una tendencia más amplia? ¿Qué niveles técnicos estáis vigilando en el gráfico del EUR/USD?
Este análisis se proporciona sólo con fines de información general y educativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. El trading de divisas conlleva un alto nivel de riesgo. Asegúrese de comprender los riesgos asociados y busque asesoramiento independiente si es necesario.