El Índice $US30 Pierde Terreno Tras Alcanzar Nuevos Récords
En la sesión de hoy, los principales índices de Wall Street muestran un comportamiento mixto, con un claro protagonista: una rotación de capitales desde los sectores de crecimiento, especialmente la tecnología, hacia valores más cíclicos y sensibles al ciclo económico.
A media sesión, el panorama es el siguiente:
- El **$US30 (Dow Jones Industrial Average Index)** retrocede un **0.47%**, situándose en los **48,476 puntos**.
- El **S&P 500** cede un **1.2%**, hasta los **6,815 puntos**.
- El **Nasdaq Composite** es el que más acusa el movimiento, con una caída del **1.82%** hasta los **23,161 puntos**.
Este movimiento se produce tras una jornada previa, la del jueves, que fue un claro ejemplo de "menos a más". Los inversores iniciaron entonces una rotación significativa, apostando por acciones cíclicas mientras tomaban beneficios en valores de crecimiento, muchos de ellos vinculados al auge de la inteligencia artificial.
El Contraste de la Jornada Anterior: $US30 en Máximos vs. Nasdaq Débil
Ayer, el **$US30 (Dow Jones Industrial Average Index)** registró una subida notable de **646 puntos (1.3%)**, impulsado principalmente por fuertes avances en componentes clave:
Este impulso llevó al índice a marcar un nuevo máximo histórico intradía en los **48,704.01 puntos**. El S&P 500 también tocó techo, alcanzando los **6,901 puntos**, aunque con una subida más modesta del 0.21%.
Sin embargo, el Nasdaq Composite cerró en rojo (-0.3%), lastrado por caídas en gigantes tecnológicos como:
Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management, comentó a CNBC: "El $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) tuvo un gran día y, si la tendencia continúa, podría ser el comienzo de una expansión. La clave para que el mercado alcista continúe es que el resto del mercado (el llamado 493) suba incluso sin la ayuda de los 7 Magníficos".
El Contexto Semanal: La Sombra Alargada de la Fed
En el cómputo semanal hasta el cierre del jueves, los desempeños reflejan esta dinámica:
- $US30 (Dow Jones Industrial Average Index): Acumula una subida del **1.6%**.
- S&P 500: Avanza un **0.45%**.
- Nasdaq: Se queda rezagado, con ganancias inferiores al **0.1%**.
Esta semana ha estado marcada por la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal. La Fed recortó los tipos de interés hasta un nuevo rango entre el **3.50% y el 3.75%**. Este es el tercer recorte consecutivo, una medida generalmente bien recibida por el mercado junto con la continuación de su programa de compra de bonos.
No obstante, el comunicado de la institución mantuvo un tono cauteloso, augurando solo un recorte de tipos adicional para el año 2026. Los inversores también valoraron positivamente la decisión de renovar por unanimidad a todos los presidentes de los bancos regionales de la Fed para nuevos mandatos de cinco años a partir de marzo de 2026.
Análisis de Valores y Sectores en Movimiento
Tecnología: Resultados Mixtos y Alta Volatilidad
- Broadcom (AVGO): Sus acciones caen más de un **4%** en la sesión actual a pesar de haber superado las expectativas de Wall Street en su informe del cuarto trimestre. La compañía dio una guía optimista, proyectando que **las ventas de chips de IA en el trimestre actual se duplicarán** interanual, alcanzando los **$8,200 millones**. Para el Q1, prevé ingresos de unos **$19,100 millones** (crecimiento del 28% interanual). A pesar de la caída de hoy, el valor acumula una revalorización del **75%** en el año.
- Oracle (ORCL): Su desplome del **10.8%** en la sesión anterior sigue pesando sobre el sentimiento del sector tecnológico.
Consumo y Retail: Noticias Corporativas Relevantes
- Costco (COST): Registra ligeros descensos hoy pese a superar las estimaciones de los analistas. Reportó ganancias de **$4.50** por acción (vs. $4.27 esperados) sobre ingresos de **$67,310 millones** (vs. $67,140M esperados). Las ventas aumentaron un **8.2%** interanual.
- Lululemon Athletica (LULU): Es uno de los valores más activos, disparándose casi un **10%** en la apertura. La noticia clave es el anuncio de que su CEO, Calvin McDonald, dejará el cargo el 31 de enero, tras un período de bajo rendimiento para la compañía. La junta ya busca un sustituto. En su Q3, la empresa superó expectativas con EPS ajustado de **$2.59** (vs. $2.22 esperados) e ingresos de **$2,600 millones** (vs. $2,470M esperados). A pesar del repunte de hoy, la acción ha caído aproximadamente un **51%** en lo que va de año.
Sector Emergente: Cannabis
- Tilray Brands (TLRY): Se dispara un **36.7%** en la apertura. El catalizador es la información de The Washington Post que señala que la administración Trump estaría evaluando reducir las restricciones federales sobre la marihuana, lo que ha generado un fuerte interés especulativo en el sector.
Panorama de Otros Mercados y Activos
Materias Primas: Petróleo y Oro
En el mercado de commodities, los precios muestran comportamientos divergentes:
- Petróleo: Los precios caen, aunque en menor medida que ayer. La preocupación por un **exceso de oferta global** y los rumores de un **posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania** pesan sobre los precios. Inicialmente, la sesión había visto subidas debido a temores sobre interrupciones en el suministro desde Venezuela.
- Futuros del **WTI**: -0.28%, en **$57.45** por barril.
- Futuros del **Brent**: -0.38%, en **$61.07** por barril.
- Oro: Continúa su tendencia alcista, acercándose a nuevos máximos. Los futuros suben un **1.5%**, alcanzando los **$4,377** la onza, aprovechando la volatilidad del mercado y el entorno de tipos de interés a la baja.
Divisas y Renta Fija
- Divisas: El **euro** cede un **0.18%** frente al dólar, con un tipo de cambio en **1.1724**. El índice del dólar se encamina a cerrar su tercera semana consecutiva en negativo. Analistas de Deutsche Bank y Goldman Sachs, entre otros, pronostican que la moneda estadounidense continuará su debilitamiento en 2026 a medida que la Fed mantenga su ciclo de recortes. El consenso de Bloomberg estima una caída del **3%** en el índice dólar para finales de 2026.
- Bonos: En el mercado de deuda estadounidense, las rentabilidades suben ligeramente.
- Bono a **10 años**: Rentabilidad del **4.196%**.
- Bono a **2 años**: Rentabilidad del **3.547%**.
Reflexiones Finales y Posibles Escenarios
La sesión de hoy refuerza una narrativa que ha ido ganando fuerza: la posible **rotación y ampliación del rally bursátil**. El fuerte desempeño del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index), compuesto por empresas industriales, financieras y de consumo, contrasta con la debilidad relativa del Nasdaq, dominado por la tecnología.
Esta dinámica puede interpretarse de dos maneras:
1. **Señal de fortaleza del mercado**: Una expansión de las ganancias más allá de un puñado de megacap tecnológicas (los "7 Magníficos") es vista por muchos analistas como necesaria para dar sostenibilidad al mercado alcista. Un mayor protagonismo de valores cíclicos sugeriría una mayor confianza en la fortaleza de la economía real.
2. **Toma de beneficios y reevaluación de riesgos**: Los inversores podrían estar aprovechando los altos niveles de valoración en el sector tecnológico, especialmente en la IA, para rotar hacia sectores que se han quedado atrás y que podrían beneficiarse de un entorno de tipos de interés más bajos.
Los próximos días serán cruciales para determinar si esta rotación es un movimiento puntual o el inicio de una tendencia más duradera. Factores clave a monitorizar incluyen:
- La evolución de los datos macroeconómicos (empleo, inflación).
- Los resultados corporativos del próximo trimestre.
- Cualquier nuevo comunicado o discurso de los miembros de la Fed que aclare la trayectoria futura de los tipos.
- La capacidad del $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) y del S&P 500 para mantener niveles cercanos a sus máximos, incluso si el Nasdaq se consolida.
En resumen, el mercado se encuentra en un momento de transición y reevaluación. La búsqueda de valor y la gestión del riesgo están impulsando flujos de capital entre sectores, creando oportunidades y riesgos que los inversores deben sopesar cuidadosamente en un entorno aún marcado por la incertidumbre geopolítica y la política monetaria.