Análisis de Mercado: $US30 a la Espera de Powell, S&P 500 en Máximos con Impulso Tecnológico
Buenas a todos,
Les traigo un análisis detallado de la sesión actual en Wall Street, donde los mercados muestran un comportamiento divergente mientras se preparan para un evento clave. El sentimiento general es de cautela expectante, con el sector tecnológico liderando las ganancias.
Panorama General de los Índices
En la sesión de esta mañana, los principales índices muestran un desempeño mixto:
El índice $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) registra un avance moderado del 0.17%, situándose alrededor de los 49,087 puntos. Este movimiento al alza está liderado principalmente por NVIDIA, que sube un sólido 1.50%. Otras contribuciones positivas provienen de Verizon con un avance del 1.34%. Sin embargo, no todo es positivo en el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index), ya que Boeing ejerce presión a la baja con una caída del 1.33%.
El S&P 500 presenta un comportamiento más robusto, con una subida del 0.29% hasta los 6,998.59 puntos. Es destacable que, en los primeros cruces de la sesión, llegó a tocar brevemente el nivel psicológico de los 7,000 puntos.
El Nasdaq Composite[/URL] es, sin duda, el gran protagonista del día, avanzando un 0.65% hasta los 23,972.78 puntos. Este rendimiento superior confirma una vez más el liderazgo del sector tecnológico en el actual ciclo de mercado.
Contexto de la Sesión Anterior
Para entender el panorama actual, es crucial revisar lo sucedido ayer. La jornada previa fue mixta:
- El S&P 500 y el Nasdaq continuaron con el tono positivo del lunes, registrando subidas del 0.41% y 0.91%, respectivamente.
- Estas ganancias permitieron al S&P 500 cerrar en máximos históricos por cuarta vez en lo que va de 2026, tras los 39 récords establecidos el año pasado. El nuevo nivel de referencia se sitúa en los 6,978.60 puntos.
- En contraste, el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) cerró con una caída significativa de 408 puntos, equivalente a un 0.83%. Este retroceso estuvo ampliamente influenciado por el desplome del 19.60% en las acciones de UnitedHealth, tras conocerse las tarifas adelantadas por el Gobierno para Medicare Advantage.
El Evento del Día: La Decisión de la Fed y Jerome Powell
Sin lugar a dudas, el foco principal de hoy está en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal. Tras dos días de reunión, el banco central anunciará su decisión de política monetaria.
Las expectativas del mercado son claras:
- Se da prácticamente por descontado que la Fed mantendrá los tipos de interés sin cambios, en el rango actual del 3.5% al 3.75%.
- La verdadera incertidumbre, y lo que mantiene a los inversores en vilo, no es la decisión en sí, sino las señales sobre el futuro camino de la política monetaria.
- Los inversores escudriñarán minuciosamente tanto el comunicado oficial como, especialmente, la posterior comparecencia del presidente Jerome Powell, en busca de cualquier pista sobre el calendario de posibles recortes de tipos.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las operaciones con futuros de fondos federales sugieren la posibilidad de dos recortes de un cuarto de punto porcentual cada uno en la segunda mitad de 2026.
Perspectivas de los Expertos
Los analistas ofrecen una visión cautelosa sobre la inminente flexibilización monetaria:
Christian Hantel, gestor de cartera de Vontobel Asset Management, señala: "Las perspectivas económicas actuales de EEUU siguen siendo positivas, con un crecimiento sostenido y un mercado laboral que, aunque algo débil, se ha estabilizado. La inflación continúa por encima del objetivo de la Fed, lo que deja pocas razones para recortes inmediatos de tipos". Hantel sugiere que los inversores deberían considerar las reuniones del FOMC de marzo y junio como posibles oportunidades para ajustes, aunque estos podrían posponerse hasta el segundo semestre de 2026 si las condiciones lo justifican.
Por su parte, Juan J. Fernández-Figares, director de análisis de Link Securities, advierte: "Si el mercado laboral no sufre un deterioro significativo en los próximos meses, vemos complicado que la Fed vuelva a bajar sus tasas, al menos en el primer semestre de 2026, dado que la inflación no termina de reducirse al ritmo esperado".
La conclusión general entre los expertos es que, aunque todas las miradas estarán puestas en Powell, el enfoque cauteloso de la Fed, reunión por reunión, probablemente continuará.
Temporada de Resultados: Un Balance Positivo
La temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025 ha cogido velocidad de crucero y, de momento, el balance es muy alentador. Según análisis de Bankinter, con 64 compañías del S&P 500 habiendo presentado sus cuentas:
- El incremento medio del beneficio por acción (BPA) es de un 17.1%, superando con creces el 8.8% que los analistas esperaban antes del inicio de la temporada.
- En términos cualitativos, el 69% de las empresas han batido las expectativas, mientras que el 31% restante las han decepcionado.
- Estos datos mejoran aún más los sólidos resultados del tercer trimestre, donde el BPA aumentó un 14.9% frente a un 8.5% esperado.
Resultados Empresariales Destacados
Varias compañías han movido el mercado con sus publicaciones de resultados:
Texas Instruments se dispara un 5.5% en la sesión. La clave no han sido los resultados del Q4 (que de hecho no alcanzaron las estimaciones), sino sus previsiones optimistas para el primer trimestre de 2026. La compañía espera ahora un BPA entre $1.22 y $1.48, e ingresos entre $4,320 y $4,680 millones, superando las expectativas de los analistas ($1.26 de BPA sobre $4,420M en ingresos).
Starbucks presenta un resultado mixto: ganancias ajustadas de $0.56 por acción (por debajo de los $0.59 esperados), pero ingresos de $9,920 millones (por encima de los $9,670M esperados). El dato más positivo es el crecimiento del 4% en las ventas globales en tiendas comparables, superando el 2.3% esperado. Las acciones reaccionan con una subida superior al 6.4%.
Seagate Technology anota subidas del 6.8% tras reportar un BPA ajustado de $3.11 sobre ingresos de $2,830M en su Q2 fiscal, superando las estimaciones de $2.81 de BPA y $2,730M en ingresos.
Los Próximos Grandes Eventos de Resultados
La atención se centra ahora en los resultados que se publicarán hoy al cierre del mercado regular, protagonizados por tres de los denominados "7 Magníficos":
Mañana, jueves, será el turno de Apple. Los resultados de Alphabet (Google), NVIDIA y Amazon se conocerán en fechas posteriores.
Noticias Corporativas Relevantes
Amazon es noticia hoy tras anunciar un nuevo recorte de 16,000 empleos a nivel global. Según la compañía, esta medida busca reducir la burocracia y liberar recursos para incrementar la inversión en inteligencia artificial. Estos despidos se suman a los 14,000 realizados en octubre de 2025, cumpliendo con la advertencia de la empresa de que los recortes continuarían en 2026.
Por otro lado, NVIDIA sube más de un 1.5% tras un informe de Reuters que indica que China ha autorizado a ByteDance, Alibaba y Tencent para comprar sus chips H200. Se estima que, en conjunto, estas empresas han recibido aprobación para adquirir más de 400,000 unidades, mientras que otras compañías esperan autorizaciones posteriores.
Las acciones de ASML cotizadas en Wall Street se disparan más del 5%. El impulso proviene de que el gigante de equipos semiconductores reportó pedidos récord y emitió una guía sólida para 2026, atribuyendo este optimismo al auge continuo de la inteligencia artificial.
Mercados de Materias Primas y Divisas
Los mercados de commodities muestran una dinámica alcista:
- Los precios del petróleo suben, con el WTI avanzando un 1.04% hasta $63.05 por barril y el Brent subiendo un 1.51% hasta $66.93. La preocupación por la oferta persiste debido a las interrupciones causadas por una tormenta invernal en la producción y exportaciones de EEUU, a lo que se suman las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
- El oro continúa su imparable rally, superando por primera vez en la historia la barrera de los $5,200 por onza y acercándose a los $5,300. El metal precioso avanza un 1.69% en su variedad al contado, cotizando a $5,268, consolidando su papel como activo refugio.
En el mercado de divisas, el dólar intenta recuperarse tras sufrir ayer su mayor caída diaria desde abril de 2025. El euro retrocede un 0.66%, situando el tipo de cambio en 1.1965 dólares por cada moneda única.
En la renta fija, el bono estadounidense a 10 años espera el anuncio de la Fed con una rentabilidad en el mercado secundario del 4.249%.
Conclusión y Perspectivas
En resumen, nos encontramos ante una sesión marcada por la espera. El mercado tecnológico, impulsado por buenas noticias corporativas y el momentum de la IA, lleva la delantera y empuja al S&P 500 hacia nuevos máximos. Sin embargo, el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) muestra una fortaleza más moderada, reflejando cierta cautela en sectores más tradicionales.
El evento de la Fed es el gran catalizador pendiente. Aunque no se espera un cambio en los tipos, el tono de Powell podría definir el sentimiento del mercado para las próximas semanas. Un mensaje más "hawkish" (duro) de lo esperado podría enfriar las expectativas de recortes y presionar a la baja, especialmente a los valores de crecimiento. Por el contrario, cualquier señal de flexibilización futura podría dar un nuevo impulso alcista.
La fuerte temporada de resultados, particularmente la de los "Magníficos 7" que comienza hoy, actuará como contrapeso fundamental. Los datos macroeducionales sólidos, pero una inflación persistente, mantienen a la Fed en un camino estrecho.
La recomendación para los inversores en este entorno es mantener la calma, evitar decisiones apresuradas basadas en la volatilidad intradía, y esperar a que se disipen las incógnitas de hoy (la Fed) y los próximos días (los resultados corporativos clave) para tener un panorama más claro.
¿Qué opinan? ¿Creen que Powell dará alguna señal clara hoy, o mantendrá un perfil cauteloso? ¿Los resultados de Microsoft, Meta y Tesla esta tarde cumplirán con las altas expectativas?
Saludos y buenas inversiones.