Article Resultados Resumen de resultados financieros – Visa Inc. 2Q 2025

​

RESUMEN DE RESULTADOS FINANCIEROS – VISA INC. (NYSE:V) ​

2º TRIMESTRE FISCAL 2025​

---

Ingresos y beneficios​

• Ingresos: 10.170 M USD (+14,3 % interanual, vs. 9.840 M USD previsto).
• EPS diluido:
  
  • GAAP: 2,69 USD
  • No GAAP (ajustado): 2,96 USD (+7,2 % interanual, vs. 2,84 USD previsto).
• Beneficio neto GAAP: 5.270 M USD.
• Flujo de caja operativo: 6.730 M USD; caja y equivalentes: 19.180 M USD (+26,3 % vs. 2024).

---

Rentabilidad y márgenes​

• Margen bruto: 97,8 % (vs. 97,8 % en 2024)
• Margen operativo: 66,8 % (vs. 66,6 % en 2024)
• Margen neto: 51,8 % (vs. 55,0 % en 2024)
• ROE: 52,7 % (vs. 51,8 % en 2024)
• ROA: 21,2 % (vs. 21,3 % en 2024)
• ROIC: 34,0 % (vs. 32,1 % en 2024)

---

Innovación y crecimiento​

• Servicios de valor añadido (VAS) impulsan ~60 % del crecimiento, +22 % interanual.
• Expansión internacional: pagos digitales y “tap-to-pay” (79 % penetración global excluyendo EE. UU.).
• Adquisición de Featurespace y avances en prevención de fraude con IA.
• Crecimiento en soluciones de riesgo, banca abierta y alianzas fintech.
• Foco en digitalización de pagos en mercados emergentes (Prosa/México, Cybersource).

---

Solidez financiera​

• Activos totales: 100.020 M USD (vs. 94.510 M en 2024)
• Pasivos totales: 61.360 M USD
• Ratio de liquidez corriente: 1,1x (vs. 1,3x en 2024)
• Deuda/Patrimonio: 66,5 % (vs. 57,2 % en 2024)

---

Guía y perspectivas​

• Q3 FY 2025:
  
  • Ingresos previstos: 10.610 M USD
  • EPS estimado: 2,97 USD
• FY 2025:
  
  • Crecimiento ingresos: +11,0 %
  • EPS previsto: 11,67 USD
• Estrategia: foco en servicios de valor añadido, expansión global y disciplina de capital. Dividendos crecientes (17 años consecutivos, yield 0,8 %) y recompras activas.

---

Reacción del mercado y riesgos​

• Acción: máximo histórico 375,51 USD (11/06/2025); cotización actual 351,78 USD.
• Rentabilidad: +28,2 % en 12 meses, +11,9 % YTD.
• Analistas: objetivos entre 305 y 430 USD; consenso “Comprar” (1,66/5).
• Riesgos:
  
  • Litigios y presión regulatoria (caso DOJ, banca abierta en EE. UU.).
  • Incentivos a clientes presionan márgenes.
  • Valoración exigente (PER 28,8x).
  • Dependencia del ciclo de consumo global y competencia fintech.

---

Conclusión​

Visa consolida su liderazgo en pagos digitales en Q2 FY2025:

• Supera previsiones en ingresos y beneficios.
• Mantiene márgenes de élite y sólida generación de caja.
• Refuerza estrategia a largo plazo con innovación, VAS y expansión internacional.
• Riesgos regulatorios y de competencia persisten, pero la posición financiera y operativa sigue siendo robusta.

Evolución bursátil (12 meses): +28,2 %
Cotización actual: 351,78 USD
Yield: 0,8 % (17 años de dividendos crecientes)