RESUMEN DE RESULTADOS FINANCIEROS – MASTERCARD INC. (NYSE:MA)
RESUMEN DE RESULTADOS FINANCIEROS – MASTERCARD INC. (NYSE:MA) 
INGRESOS Y BENEFICIOSIngresos: 8.130 M USD (+16,0 % interanual, supera previsión de 7.930 M USD).
EPS diluido:
- GAAP: 4,07 USD
- No GAAP (ajustado): 4,16 USD (+12,0 % interanual, por encima de 4,03 USD previsto).
Flujo de caja operativo: 4.600 M USD, con caja y equivalentes de 9.370 M USD, permitiendo sostener dividendos y recompras.
RENTABILIDAD Y MÁRGENESMargen bruto: 100,0% (vs. 100,0% en 2024)
Margen operativo: 59,9 % (vs. 58,4 % en 2024)
Margen neto: 45,5 % (vs. 45,7 % en 2024)
ROE: 177,9% (vs. 191,9% en 2024)
ROA: 29,0% (vs. 28,4% en 2024)
ROIC: 59,8% (vs. 56,5% en 2024)
INNOVACIÓN Y CRECIMIENTOAmpliación de alianzas globales: nuevas tarjetas con Walmart y Synchrony, extensión con American Airlines, renovaciones con PayPal, Afterpay y MercadoLibre.
Lanzamiento de Mastercard One credential y nuevas soluciones en identidad digital y ciberseguridad.
Expansión de tarjetas Uber Pro y desarrollo de la plataforma Small Business Navigator.
Inversión en transformación digital: tecnología contactless en transporte y mejoras en pago online.
Crecimiento destacado en volúmenes internacionales (+10 %) y transacciones cross-border (+15 %).
SOLIDEZ FINANCIERAActivos totales: 51.430 M USD (vs. 48.080 M en 2024)
Pasivos totales: 43.560 M USD
Ratio de liquidez corriente: 1,2x (vs. 1,0x en 2024)
Deuda/Patrimonio: 241,6 % (descendiendo desde 292,8 % en 2024)
GUÍA Y PERSPECTIVASQ3 FY2025: ingresos previstos 8.530 M USD; EPS estimado 4,32 USD.
FY2025: crecimiento de ingresos del 15,6 %; EPS previsto 16,39 USD.
Estrategia: crecimiento sostenido de ingresos (~16 % anual), expansión en servicios de valor añadido y pagos comerciales, dividendos crecientes (yield 0,6 %, 20 años de pagos ininterrumpidos) y recompras de acciones.
REACCIÓN DEL MERCADO Y RIESGOSAcción: máximo histórico 601,77 USD (22.08.2025); +23,9 % en 12 meses, +1,8 % en 3 meses.
Analistas: objetivos entre 520 y 690 USD; consenso “Comprar fuerte” (1,72/5).
Riesgos:
- Competencia fintech y presión en comisiones
- Volatilidad divisas y exposición global
- Regulación de tarifas e innovación disruptiva (DeFi, blockchain)
- Valoración exigente (PER 39,6x), cotizando sobre valor razonable (fair value -9,9 %)
CONCLUSIÓNMastercard reafirma su liderazgo y rentabilidad en Q2 FY2025:
Supera previsiones de EPS e ingresos, mantiene márgenes líderes y ROE excepcional.
Fuerte generación de caja y disciplina en capital, con dividendos y recompras consistentes.
Estrategia orientada a la digitalización, alianzas globales y expansión de servicios refuerza su posición en pagos y servicios.
Aunque persisten riesgos regulatorios y tecnológicos, la diversificación, la innovación y la gestión prudente sostienen el crecimiento.
Evolución bursátil (12 meses): +23,9 % Cotización actual: 595,29 USD (máximo histórico 601,77 USD)