El mercado de metales preciosos mantiene su firmeza, con el $GOLD (Gold) cotizando en niveles elevados, mientras los inversores procesan datos económicos mixtos y un panorama geopolítico aún incierto. La clave del impulso actual parece residir en las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
Según la herramienta CME FedWatch Tool, el mercado está descontando actualmente una probabilidad de aproximadamente 85% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed. Esta perspectiva ha sido un factor crucial de soporte para los metales preciosos.
Normalmente, tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el $GOLD (Gold), haciéndolos más atractivos. Esta expectativa ha actuado como un dique, limitando la fortaleza del dólar estadounidense y proporcionando un piso para los precios del $GOLD (Gold) y la plata.
Recientemente, se publicaron datos laborales sólidos en Estados Unidos:
Tradicionalmente, este tipo de datos fortalecerían el dólar y ejercerían presión sobre el $GOLD (Gold), al sugerir una economía robusta que podría permitir a la Fed mantener tasas más altas por más tiempo. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido notablemente tenue.
Esto indica que los participantes del mercado están priorizando las perspectivas inflacionarias a futuro por encima de la fortaleza laboral inmediata. La atención sigue centrada en el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida por la Fed. Sin una sorpresa significativa en este informe, el sesgo del mercado hacia los recortes de tasas parece difícil de cambiar.
Más allá de los fundamentos económicos, el riesgo geopolítico continúa siendo un pilar de soporte para la demanda de activos refugio. Las tensiones persistentes, como las declaraciones recientes que rechazan propuestas de paz en el conflicto en Ucrania, mantienen un nivel base de aversión al riesgo entre los inversores globales.
Esta incertidumbre estructural genera una demanda constante de cobertura en portafolios, la cual a menudo se canaliza hacia el $GOLD (Gold) y, en menor medida, hacia la plata. Mientras persistan estos focos de tensión, es probable que sigan proporcionando un colchón contra ventas profundas en los metales preciosos.
Desde una perspectiva técnica, el gráfico del $GOLD (Gold) presenta una estructura constructiva.
El precio se mantiene negociando cerca de los $4,227, sosteniéndose por encima de una línea de tendencia alcista que ha estado vigente desde finales de noviembre. Este patrón de mínimos más altos en marcos de tiempo inferiores confirma que los compradores están defendiendo activamente la estructura del mercado.
Resistencias Inmediatas:
Soportes Principales:
Los indicadores complementan esta visión:
Aunque el artículo original se centra más en el $GOLD (Gold), la plata (XAG/USD) generalmente se mueve en correlación, aunque con una volatilidad amplificada. Los mismos factores fundamentales (expectativas de tasas y riesgo geopolítico) la están sosteniendo. Los traders suelen observar el ratio $GOLD (Gold)/Plata para evaluar el desempeño relativo. Una tendencia bajista en este ratio podría indicar que la plata está comenzando a superar al $GOLD (Gold), a menudo en entornos de mayor apetito por el riesgo o expectativas de fuerte demanda industrial.
En resumen, el $GOLD (Gold) se encuentra en un estado de consolidación con sesgo alcista, apoyado por dos pilares fundamentales: las altas expectativas de recorte de tasas y la demanda de refugio seguro.
Escenario Alcista (Base): Un cierre diario por encima de la resistencia de $4,257, preferiblemente acompañado de un volumen sustancial, podría desencadenar el próximo movimiento hacia la zona de $4,300 - $4,343. Este escenario se vería reforzado por datos de inflación moderados (PCE) que confirmen el camino hacia los recortes de tasas.
Escenario de Corrección: Si el precio pierde el soporte de la línea de tendencia ascendente y el nivel de $4,201, se abriría la puerta para una corrección más profunda hacia $4,164 o incluso $4,122. Esto podría ser provocado por datos económicos excepcionalmente fuertes o comentarios de funcionarios de la Fed que enfriaran las expectativas de recorte.
La clave en los próximos días será el informe PCE. Sin una desviación significativa en estos datos, es probable que el $GOLD (Gold) continúe encontrando compradores en las caídas, manteniéndose dentro de su canal alcista actual. Los traders deben vigilar los niveles técnicos mencionados y estar atentos a cualquier cambio en la narrativa de la Fed o a una escalada inesperada en el frente geopolítico.
El Motor Principal: Expectativas de Recorte de Tasas al 85%
Según la herramienta CME FedWatch Tool, el mercado está descontando actualmente una probabilidad de aproximadamente 85% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed. Esta perspectiva ha sido un factor crucial de soporte para los metales preciosos.
Normalmente, tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el $GOLD (Gold), haciéndolos más atractivos. Esta expectativa ha actuado como un dique, limitando la fortaleza del dólar estadounidense y proporcionando un piso para los precios del $GOLD (Gold) y la plata.
Datos Laborales Fuertes, pero Reacción Limitada
Recientemente, se publicaron datos laborales sólidos en Estados Unidos:
- Los despidos en EE. UU. cayeron un 53% en noviembre según el informe Challenger.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 191,000, su nivel más bajo en más de tres años.
Tradicionalmente, este tipo de datos fortalecerían el dólar y ejercerían presión sobre el $GOLD (Gold), al sugerir una economía robusta que podría permitir a la Fed mantener tasas más altas por más tiempo. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido notablemente tenue.
Esto indica que los participantes del mercado están priorizando las perspectivas inflacionarias a futuro por encima de la fortaleza laboral inmediata. La atención sigue centrada en el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida por la Fed. Sin una sorpresa significativa en este informe, el sesgo del mercado hacia los recortes de tasas parece difícil de cambiar.
El Factor Geopolítico: Demanda Sostenida de Refugio
Más allá de los fundamentos económicos, el riesgo geopolítico continúa siendo un pilar de soporte para la demanda de activos refugio. Las tensiones persistentes, como las declaraciones recientes que rechazan propuestas de paz en el conflicto en Ucrania, mantienen un nivel base de aversión al riesgo entre los inversores globales.
Esta incertidumbre estructural genera una demanda constante de cobertura en portafolios, la cual a menudo se canaliza hacia el $GOLD (Gold) y, en menor medida, hacia la plata. Mientras persistan estos focos de tensión, es probable que sigan proporcionando un colchón contra ventas profundas en los metales preciosos.
Análisis Técnico del $GOLD (XAUUSD)
Desde una perspectiva técnica, el gráfico del $GOLD (Gold) presenta una estructura constructiva.
El precio se mantiene negociando cerca de los $4,227, sosteniéndose por encima de una línea de tendencia alcista que ha estado vigente desde finales de noviembre. Este patrón de mínimos más altos en marcos de tiempo inferiores confirma que los compradores están defendiendo activamente la estructura del mercado.
Niveles Clave a Vigilar
Resistencias Inmediatas:
- $4,257: Un cierre claro por encima de este nivel podría actuar como catalizador para el siguiente impulso.
- $4,301 y $4,343: Zonas de resistencia más fuertes que podrían presentar desafíos en una extensión del rally.
Soportes Principales:
- $4,201: Soporte inicial. La defensa de este nivel es crucial para mantener el sesgo alcista a corto plazo.
- $4,164 y $4,122: Niveles de soporte más profundos que entrarían en juego si los vendedores logran romper la estructura actual.
Los indicadores complementan esta visión:
- El precio se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial de 50 períodos (50-EMA), indicando fortaleza en el corto/medio plazo.
- La Media Móvil Exponencial de 200 períodos (200-EMA), ubicada por debajo, confirma la fortaleza de la tendencia principal de mayor escala.
- El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra subiendo desde la zona media hacia el área de 60, lo que sugiere un impulso alcista en desarrollo sin condiciones de sobrecompra, dejando espacio para posibles avances.
Perspectiva para la Plata (XAG/USD)
Aunque el artículo original se centra más en el $GOLD (Gold), la plata (XAG/USD) generalmente se mueve en correlación, aunque con una volatilidad amplificada. Los mismos factores fundamentales (expectativas de tasas y riesgo geopolítico) la están sosteniendo. Los traders suelen observar el ratio $GOLD (Gold)/Plata para evaluar el desempeño relativo. Una tendencia bajista en este ratio podría indicar que la plata está comenzando a superar al $GOLD (Gold), a menudo en entornos de mayor apetito por el riesgo o expectativas de fuerte demanda industrial.
Conclusión y Escenarios Probables
En resumen, el $GOLD (Gold) se encuentra en un estado de consolidación con sesgo alcista, apoyado por dos pilares fundamentales: las altas expectativas de recorte de tasas y la demanda de refugio seguro.
Escenario Alcista (Base): Un cierre diario por encima de la resistencia de $4,257, preferiblemente acompañado de un volumen sustancial, podría desencadenar el próximo movimiento hacia la zona de $4,300 - $4,343. Este escenario se vería reforzado por datos de inflación moderados (PCE) que confirmen el camino hacia los recortes de tasas.
Escenario de Corrección: Si el precio pierde el soporte de la línea de tendencia ascendente y el nivel de $4,201, se abriría la puerta para una corrección más profunda hacia $4,164 o incluso $4,122. Esto podría ser provocado por datos económicos excepcionalmente fuertes o comentarios de funcionarios de la Fed que enfriaran las expectativas de recorte.
La clave en los próximos días será el informe PCE. Sin una desviación significativa en estos datos, es probable que el $GOLD (Gold) continúe encontrando compradores en las caídas, manteniéndose dentro de su canal alcista actual. Los traders deben vigilar los niveles técnicos mencionados y estar atentos a cualquier cambio en la narrativa de la Fed o a una escalada inesperada en el frente geopolítico.