Hola a todos,
Hoy quiero compartir con ustedes un análisis del par EUR/USD tras la publicación de un dato económico clave desde Estados Unidos. Como saben, este tipo de noticias suele generar movimientos interesantes en el mercado.
A las 10:30 (hora GMT -3), se publicó el Índice de Costos Laborales (Employment Cost Index o ECI) correspondiente al tercer trimestre de 2025. Este indicador es muy seguido por la Reserva Federal (Fed) para medir la presión inflacionaria proveniente del mercado laboral.
Los resultados fueron los siguientes:
¿Por qué es relevante? El dato del índice general (0.8%) quedó por debajo de lo esperado, que era un 0.9%, y repite la lectura del trimestre anterior. Más significativo aún es el componente de salarios, que cayó desde el 1.0% del trimestre anterior al 0.8% actual.
Una desaceleración en el crecimiento de los costos laborales sugiere que las presiones inflacionarias desde el lado de los salarios podrían estar moderándose. Para la Fed, que lleva meses en una lucha contra la inflación, esto podría interpretarse como una señal de que su política monetaria restrictiva está dando sus frutos, reduciendo la necesidad de subir tasas de interés de manera más agresiva en el futuro.
Tras la publicación del dato, el par EUR/USD mostró una reacción contenida. En el gráfico de un minuto (M1) proporcionado por la plataforma xStation5, se puede observar que el par se mantuvo en un rango muy estrecho, sin un movimiento direccional claro inmediato.
Esta estabilidad es interesante. Un dato más débil de lo esperado en EE.UU. típicamente presiona al dólar a la baja, ya que reduce el diferencial de tipos de interés esperado a favor del USD. Sin embargo, el euro no logró capitalizar una ventaja clara en esta ocasión.
Para entender por qué la reacción fue tan moderada, debemos mirar el panorama más amplio.
Desde el lado estadounidense:
La narrativa principal sigue siendo cuándo y cuánto recortará la Fed las tasas de interés. Datos como el de hoy, que muestran enfriamiento en indicadores de inflación salarial, alimentan las expectativas de un pivot (giro) hacia una política más laxa. Sin embargo, el mercado ya tenía gran parte de estos recortes descontados. La pregunta ahora es si la desaceleración es suficiente y sostenida. Otros datos, como el IPC (índice de precios al consumo), siguen siendo cruciales.
Desde el lado europeo:
El Banco Central Europeo (BCE) se encuentra en una posición similar. La economía de la eurozona también muestra signos de debilidad, y la inflación ha retrocedido desde sus picos. El BCE ha iniciado su propio ciclo de recortes de tasas. Por lo tanto, no hay un claro vencedor en el "juego" de diferenciales de tipos. Ambos bancos centrales parecen moverse en paralelo hacia un relajamiento monetario, lo que mantiene un equilibrio relativo en el par.
Además, factores de riesgo geopolítico y la incertidumbre económica global suelen beneficiar al dólar como activo refugio, lo que pone un techo a cualquier subida pronunciada del euro.
Observando el gráfico adjunto (aunque es un M1 y es muy ruidoso), la falta de impulso tras el dato confirma que el mercado necesita un catalizador más fuerte para romper rangos.
En marcos de tiempo más amplios (H4, Diario), el EUR/USD ha estado oscilando dentro de un canal o rango definido. Los niveles clave a vigilar son:
La reacción "estable" de hoy sugiere que, a menos que lleguen datos sorpresa muy fuertes de inflación (NFP, CPI) de cualquiera de las dos economías, el par podría continuar consolidándose dentro de este rango. Una ruptura decisiva por debajo de 1.0700 podría abrir la puerta a una prueba de mínimos anuales, mientras que un cierre sostenido por encima de 1.0830 podría dar algo de oxígeno a los alcistas.
En resumen, el dato de Costos Laborales de EE.UU. fue moderadamente dólar-débil, pero no fue suficiente para alterar el equilibrio de fuerzas actual en el EUR/USD. El mercado parece estar a la espera (wait-and-see).
Para los próximos días, debemos estar atentos a:
La estrategia en este entorno puede inclinarse más hacia operaciones range-bound (dentro del rango) en marcos de tiempo intradía, o esperar a una ruptura clara con volumen para seguir la dirección en plazos más largos.
Como siempre, es fundamental gestionar el riesgo adecuadamente, especialmente en un par con tanta liquidez y volatilidad potencial como el EUR/USD.
¿Qué opinan ustedes? ¿Ven este dato como un cambio de tendencia o simplemente una confirmación de la desaceleración esperada? ¿En qué niveles están buscando oportunidades?
Saludos y buenos trades.
Nota: Este análisis es solo con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión. El trading de Forex y CFDs conlleva un alto nivel de riesgo. Asegúrate de entender los riesgos involucrados y opera solo con capital que puedas permitirte perder.
Hoy quiero compartir con ustedes un análisis del par EUR/USD tras la publicación de un dato económico clave desde Estados Unidos. Como saben, este tipo de noticias suele generar movimientos interesantes en el mercado.
El Dato del Día: Índice de Costos Laborales en EE.UU.
A las 10:30 (hora GMT -3), se publicó el Índice de Costos Laborales (Employment Cost Index o ECI) correspondiente al tercer trimestre de 2025. Este indicador es muy seguido por la Reserva Federal (Fed) para medir la presión inflacionaria proveniente del mercado laboral.
Los resultados fueron los siguientes:
- Índice de Costos trimestral (QoQ): 0.8%
- Salarios y Sueldos trimestrales (QoQ): 0.8%
¿Por qué es relevante? El dato del índice general (0.8%) quedó por debajo de lo esperado, que era un 0.9%, y repite la lectura del trimestre anterior. Más significativo aún es el componente de salarios, que cayó desde el 1.0% del trimestre anterior al 0.8% actual.
Una desaceleración en el crecimiento de los costos laborales sugiere que las presiones inflacionarias desde el lado de los salarios podrían estar moderándose. Para la Fed, que lleva meses en una lucha contra la inflación, esto podría interpretarse como una señal de que su política monetaria restrictiva está dando sus frutos, reduciendo la necesidad de subir tasas de interés de manera más agresiva en el futuro.
Reacción Inmediata del EUR/USD
Tras la publicación del dato, el par EUR/USD mostró una reacción contenida. En el gráfico de un minuto (M1) proporcionado por la plataforma xStation5, se puede observar que el par se mantuvo en un rango muy estrecho, sin un movimiento direccional claro inmediato.
Esta estabilidad es interesante. Un dato más débil de lo esperado en EE.UU. típicamente presiona al dólar a la baja, ya que reduce el diferencial de tipos de interés esperado a favor del USD. Sin embargo, el euro no logró capitalizar una ventaja clara en esta ocasión.
Análisis del Contexto Actual
Para entender por qué la reacción fue tan moderada, debemos mirar el panorama más amplio.
Desde el lado estadounidense:
La narrativa principal sigue siendo cuándo y cuánto recortará la Fed las tasas de interés. Datos como el de hoy, que muestran enfriamiento en indicadores de inflación salarial, alimentan las expectativas de un pivot (giro) hacia una política más laxa. Sin embargo, el mercado ya tenía gran parte de estos recortes descontados. La pregunta ahora es si la desaceleración es suficiente y sostenida. Otros datos, como el IPC (índice de precios al consumo), siguen siendo cruciales.
Desde el lado europeo:
El Banco Central Europeo (BCE) se encuentra en una posición similar. La economía de la eurozona también muestra signos de debilidad, y la inflación ha retrocedido desde sus picos. El BCE ha iniciado su propio ciclo de recortes de tasas. Por lo tanto, no hay un claro vencedor en el "juego" de diferenciales de tipos. Ambos bancos centrales parecen moverse en paralelo hacia un relajamiento monetario, lo que mantiene un equilibrio relativo en el par.
Además, factores de riesgo geopolítico y la incertidumbre económica global suelen beneficiar al dólar como activo refugio, lo que pone un techo a cualquier subida pronunciada del euro.
Perspectiva Técnica (Corto Plazo)
Observando el gráfico adjunto (aunque es un M1 y es muy ruidoso), la falta de impulso tras el dato confirma que el mercado necesita un catalizador más fuerte para romper rangos.
En marcos de tiempo más amplios (H4, Diario), el EUR/USD ha estado oscilando dentro de un canal o rango definido. Los niveles clave a vigilar son:
- Resistencia inmediata: Zona alrededor de 1.0800 - 1.0830.
- Soporte inmediato: Zona alrededor de 1.0700 - 1.0720.
La reacción "estable" de hoy sugiere que, a menos que lleguen datos sorpresa muy fuertes de inflación (NFP, CPI) de cualquiera de las dos economías, el par podría continuar consolidándose dentro de este rango. Una ruptura decisiva por debajo de 1.0700 podría abrir la puerta a una prueba de mínimos anuales, mientras que un cierre sostenido por encima de 1.0830 podría dar algo de oxígeno a los alcistas.
Conclusión y Qué Vigilar
En resumen, el dato de Costos Laborales de EE.UU. fue moderadamente dólar-débil, pero no fue suficiente para alterar el equilibrio de fuerzas actual en el EUR/USD. El mercado parece estar a la espera (wait-and-see).
Para los próximos días, debemos estar atentos a:
- Las declaraciones de los miembros de la Fed y el BCE para buscar pistas sobre el ritmo futuro de los recortes.
- Los próximos datos de inflación (IPC) tanto en EE.UU. como en la Eurozona.
- Cualquier desarrollo inesperado en la escena geopolítica que active flujos hacia refugios.
La estrategia en este entorno puede inclinarse más hacia operaciones range-bound (dentro del rango) en marcos de tiempo intradía, o esperar a una ruptura clara con volumen para seguir la dirección en plazos más largos.
Como siempre, es fundamental gestionar el riesgo adecuadamente, especialmente en un par con tanta liquidez y volatilidad potencial como el EUR/USD.
¿Qué opinan ustedes? ¿Ven este dato como un cambio de tendencia o simplemente una confirmación de la desaceleración esperada? ¿En qué niveles están buscando oportunidades?
Saludos y buenos trades.
Nota: Este análisis es solo con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión. El trading de Forex y CFDs conlleva un alto nivel de riesgo. Asegúrate de entender los riesgos involucrados y opera solo con capital que puedas permitirte perder.